БИРЖЕВОЕ ДЕЛО, тест с ответами, был на экзамене 2010. Товарная биржа создается для оптимизации отношений продавцов и покупателей

Товарная биржа. Учредители и участники торгов. — ФинФакт

Товарная биржа – это организация, которая создается с целью оказания услуг посредничества при заключении сделок купли-продажи, а также регулирования операций и возникающих спорных ситуаций. Кроме того, производится регулярный сбор и публикация данных о ценах, а также факторах производства, способных влиять на ценообразование.

Несмотря на то, что общая структура товарной биржи сходна во многих странах, каждая такая организация имеет свои нюансы и специфику.Законодательная база отличается в каждом государстве. Например, в Российской федерации организовывать биржи не могут органы власти, банки, кредитные, страховые и инвестиционные компании. К тому же, учредителями не имеют права быть религиозные организации и фонды благотворительной направленности. Все эти и многие другие нюансы регулируются законом РФ «О товарных биржах и биржевой торговле».

Казалось бы, создать свою биржу может каждый человек, который владеет достаточной суммой денег. Однако процесс становление не так прост. Вначале, товарная биржа должна зарегистрировать все документы и получить права юридического лица. Но после всех этих процедур такая организация работать не сможет. Нужно будет получить лицензию на право биржевой торговли.

Члены товарной биржи

Следует отметить, что членами товарной биржи могут быть физические и юридические лица, а также все, кто принимает участие в формировании уставного капитала или регулярно вносит различные взносы, регламентированные правилами самой финансовой компании.

Но членом биржи может быть далеко не каждый. Подобное решение аргументировано необходимостью соблюдения принципов честности и законности. Исходя из этого, членами товарной биржи не могут быть служащие данной или любой аналогичной организации, органы государственной власти любого уровня, банки, фонды и кредитные компании, а также все те, кто не имеет права быть основателями биржи.

Идут годы, сменяются правительства и политические строи, но финансовая система остается на плаву. Ведь биржа является структурой, выгодной большинству государств. С момента появления Сети Интернет торги стали намного активнее. Теперь работать на товарной бирже могут люди из различных частей мира. Раньше это было настоящей проблемой, но спустя годы система впитала в себя новые технологии, и её популярность существенно возросла.

Механизмы функционирования товарной биржи

Товарная биржа – это грамотно организованный рынок товаров, для нормального функционирования которого необходимо наличие огромного числа факторов. К ним следует отнести рыночную среду, включающую покупателей и продавцов, производителей и посредников. Также не стоит забывать о здоровой конкуренции и крепкой денежной системе. Естественно, важно стабильное производство любой категории товаров, актуальность и развитость всей инфраструктуры.

Со временем, товарная биржа все больше переходит к фьючерскому методу работы. Раньше внимание уделялось реальному товару, но теперь времена изменились и более эффективные методы пришли в трейдинг. Бесспорный рост конкуренции во многих отраслях народного хозяйства позволил вывести биржу на совершенно иной уровень.

Для многих фирм такой рынок наиболее перспективен. На это есть ряд причин.

• Компании могут корректировать и оптимизировать цены. Подобная возможность появилась благодаря целому комплексу механизмов хеджирования.
• Уровень цен намного интереснее на фьючерсном направлении. Для покупателей или продавцов рынок реальных товаров далеко не всегда может обеспечить нужный показатель стоимости, а фьючерсы купить или продать можно практически всегда. Именно поэтому трейдеры и выбирают такой вид торговли.
• Дешевые и доступные кредиты. Именно это преимущество привлекает людей, которые выбирают фьючерсную биржу. Всё очень просто. Выгодные предложения всегда помогают собрать большое количество участников рынка.

Не секрет, что товарная биржа никогда не стоит на месте. Аналитики утверждают, что время уничтожает границы между биржевым и внебиржевым трейдингом. Также уходит биржевое посредничество. Все эти процессы происходят благодаря компьютеризации отрасли. Каждый человек, интересующийся работой на бирже, может теперь из дома принять участие в торгах. Однако наплыв новых участников рынка это лишь часть преимуществ компьютеризации. Большое значение имеет появление новых биржевых инструментов и методик проведения торгов. С каждым годом выполнение любых операций становится всё более надежным. А сама сфера рано или поздно может стать исключительно фьючерсной.

Хорошо это или плохо? С точки зрения развития экономики, капитализации и стабильности подобные процессы всегда идут на пользу. Единственно, что не слишком нравится сторожилам товарных рынков – это трансформация классической биржи в более высокотехнологичный образ компьютерного пространства.Однако во все времена торговые площадка изменялись благодаря новым словам в техническом развитии мира. От этого никуда не деться, поэтому следует выбирать более интересные торговые инструменты и пользоваться благами прогресса. Трейдеры, которые осознают это раньше всех, будут без проблем торговать на бирже, обеспечивая высокую ликвидность многих товаров.

Образ классической площадки может уйти в лета, если весь мир в ближайшее время перейдет на работу удаленно. Однако, как утверждают профессионалы, сама биржа и её участники всегда останутся на плаву. Ведь они представляют собой лицо финансовой системы. А относительно полного перехода к удаленному трейдингу многие высказываются скептически. Поскольку товарная биржа не просто место для купли и продажи, она дает возможность налаживать контакты, устанавливать партнерские отношения и взаимодействовать в вопросах получения информации. Именно эти факторы и станут тем связующим звеном, которое не позволит полностью уничтожить классическую схему работы на бирже.

finfact.org

ТОВАРНАЯ БИРЖА

ТОВАРНАЯ БИРЖА

ДОКЛАД

В своём докладе я хочу рассказать о товарной бирже, части инфраструктуры, без развития и совершенствования которой вряд ли можно говорить о полноценном развитии рынка в нашей стране, а также о том, как работает и какие функции выполняет биржа - атрибут рыночной экономики.

 

ТОВАРНАЯ       БИРЖА

Товарная биржа по определению - корпоративная,  некоммерческая ассоциация членов корпораций,  обеспечивающей материальные условия для купли-продажи товаров на рынке путем публичных торгов согласно  правилам и процедурам,  обеспечивающим равенство для клиентов и членов биржи.

Задачи биржи  -  не  снабжение  экономики сырьем,  капиталом,  валютой,  а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты.

Товарные биржи осуществляют куплю и продажу не товаров,  а контрактов на их поставку. На них продаются контракты на  стандартизируемые виды товаров, которые могут быть проданы крупными партиями по образцам или техническому описанию. На товарных биржах выявляются базисные цены, которые формируются под влиянием соотношения спроса и предложения. Все биржи являются самостоятельными предприятиями и  действуют  независимо друг  от друга. Одни товары продаются и покупаются лишь на какой-то одной бирже, другие - на нескольких;  однако, размеры контрактов на один и  тот  же  товар  и другие характеристики отличаются друг от друга на разных биржах.

Применительно к  нашим условиям в состав основных функций товарной биржи должны входить такие, как разработка стандартов на реализуемую через биржу продукцию,  а также пакета типовых контрактов по сделкам купли-продажи,  котирование цен, урегулирование возникающих споров и информационная деятельность.

В настоящее время деятельность товарных бирж регулируется Законом Украины от 10 декабря 1991 г. «О товарной бирже» с изменениями от 26 января 1993 г. Закон направлен на урегулирование отношений по созданию и деятельности товарных бирж,  биржевой торговли и обеспечение правовых гарантий  деятельности  на  товарных биржах. 

Биржа выполняет функции сбалансирования спроса и предложения  путем открытой купли-продажи, упорядочения и унификации рынка товарных и сырьевых ресурсов, стимулирования развития рынка, экономического индикатора.

В начале  девяностых  годов  в странах,  где функционирует рынок, насчитывалось около 50 товарных бирж с общим оборотом свыше 10 триллионов долларов,  что составляет 25% их валового национального продукта.  На них реализуется продукция свыше 60 наименований. В странах с развитой  рыночной  экономикой  товарные биржи в основном функционируют как бесприбыльные ассоциации, освобожденные от уплаты корпоративного  подоходного налога.  Главными статьями их дохода являются: учредительские и паевые взносы и отчисления организаций,  образующих биржу; доходы от предоставления  услуг  членам  биржи  и другим организациям выручка от прочих поступлений.

Членами биржи являются: учредители, отечественные и иностранные юридические лица, а также физические лица. Членство  на  бирже дает  право торговать в ее зале. Члены биржи могут голосовать на собраниях и на различных биржевых выборах и участвовать в работе комитетов. Помимо этого, члены биржи проходят программы обучения и переподготовки, получают всестороннюю биржевую информацию и могут пользоваться  библиотечным  и  информационным  центрами. Организация считается принятой в члены биржи,  если за это проголосовало квалифицированное большинство учредителей  и  простое  большинство  предприятий и организаций-претендентов. Голосование проводится после оценки финансового состояния  претендента. Члены биржи обязаны внести вступительный взнос,  который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Прием  новых  членов  биржи осуществляется общим собранием учредителей и членов биржи. Члены биржи платят ежегодный членский взнос,  но освобождаются от всех общих  сборов, взимаемых с участников биржевых торгов. Для облегчения своей работы членам биржи предоставлено право нанимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков или посыльных.

Основными внутренними   документами,  регламентирующими  деятельность  биржи, выступают Устав биржи  и  Правила  биржевой  торговли.  В  Уставе  отражены  все основные  положения,  определяющие  внутреннюю структуру биржи,  взаимоотношения членов биржи и других участников торгов; организационно-правовую форму биржи.

 Различают две категории членов биржи:

1. полные  члены - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях биржи и на определенное учредительными документами биржи  количество  голосов  на  Общем собрании биржи и на общих собраниях членов секций биржи;

2. неполные члены - с правом на участие  в  биржевых  торгах  в  соответствующей секции  и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на Общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи.

В некоторых биржах существует институт посетителей. Они делятся на постоянных и разовых.  Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые - за каждое посещение.

 

Схема управления биржей

 

 

Органы управления биржи включают три основных уровня, соответствующих широте каждого из них.

Высшим органом является Общее собрание участников-членов биржи, являющееся в определенной степени законодательным органом.

 Исполнительные функции выполняет Биржевой комитет, обладающий правом контролировать деятельность остальных служб и разрабатывать главные направления деятельности биржи, устанавливать и корректировать правила биржевой торговли.

Текущее управление биржей осуществляет Контрольно-ревизионная комиссия, компетенция и полномочия которой регулируется Уставом товарной биржи.

Политика биржи проводится в жизнь комитентами, которые состоят из членов биржи, назначаемых Советом директоров. Члены комитетов работают без соответствующей оплаты. Они вносят рекомендации и помогают Совету директоров, а также выполняют конкретные обязанности по функционированию бирж.

Число комитетов не постоянно и колеблется от 8 до 40. Основными являются следующие 5 комитетов, которые есть практически на каждой бирже.

В состав подразделений биржи входят:

Контрольный комитет – ведет наблюдение за деловой активностью на бирже, величиной открытой позиции, а также за тем, как идет ликвидация контрактов с истекающими сроками поставки.

Арбитражный комитет - судебный орган биржи, назначает арбитров для решения споров между членами, а также в случае обращения клиентов - не членов при возникновении споров между ними и членами биржи.

Котировальный комитет - рабочий орган,  главной задачей которого является подготовка к публикации  биржевых  котировок  и  анализа движения цен.

Наблюдательный комитет - рассматривает   споры  и  выносит  решения  по  всем дисциплинарным вопросам, которые ему передает комитет по деловой этике.

Комитет по приему новых членов - рассматривает все  обращения  о  вступлении  в члены биржи. Рекомендации комитета предоставляются Совету директоров, который решает вопрос о принятии кандидата в члены биржи.

 

 

Биржевой аппарат

 

 

 

контроль за конъюнктурой рынка продукции;

подготовку конъюнктурных обзоров;

анализ технических, экономических и других факторов, способных повлиять на конъюнктуру рынка;

конъюнктурные прогнозы;

платные консультации по экономическим вопросам.

оформление договоров между партнерами по сделке;

юридическое оформление сделок, контролирует правильность их осуществление маклерами;

контроль правомерности действий участников торгов;

подготовку дел к рассмотрению их в  арбитражной  комиссии.

организацию и обеспечение доставки купленной на бирже продукции;

консультирование  продавцов  и покупателей по вопросам, связанным с транспортировкой;

подготовку  предложений по эффективным способам доставки партии грузов покупателю;

оформление расчетов за доставку грузов.

анализ  уровня развития и состояния торговли на данной бирже;

поиск путей повышения эффективности и качества работы биржи;

разработка  и  внедрение  нововведений,  побуждающий биржевой аппарат к более активной деятельности;

изучение опыта организации биржевой торговли в стране и за рубежом.

получение,  хранение и обработку всей  циркулирующей информации;

оказание членам и посетителям биржи услуг по  проведению необходимых расчетов,  а также по информационному обслуживанию.

содержание биржевого зала в надлежащем порядке;

обеспечение биржи коммерческой информацией;

обеспечение  членов биржи необходимыми материалами и условиями для заключения сделки.

традиционные хозяйственные задачи;

решение  задач,  связанных  с ведением бухгалтерских дел, решение вопросов по оплате труда и кадрам.

осуществление биржевой торговли в биржевом зале;

предоставление брокеров членам биржи для осуществления ими торговых сделок;

оформление сделок;

контроль выполнения обеими сторонами договорных обязательств;

экспертизу партий товаров,  поступающих на  биржевой торг.

 

По мере  деятельности  товарных   бирж   определились   основные действующие лица - это члены биржи и брокеры.

Брокерская контора является основным операционным звеном на бирже.

Задача брокерских контор - обеспечение биржевой торговли в биржевом зале. Как правило, брокерская контора может быть создана только при наличии места полного члена биржи, которое может быть куплено на периодически проводимых администрацией биржи тендерных торгах. На одно место полного участника может быть создана только одна брокерская контора, которая в свою очередь может бесплатно аккредитовать определенное число брокеров. Дополнительные брокеры и их помощники аккредитуются за определенную плату.

Брокерская контора имеет право заключать договоры о брокерском обслуживании с клиентами, а также действовать от своего имени и за свой счет.

Посредническая деятельность брокеров на отечественных биржах сводится в основном к выполнению поручений клиентов по заключению тех или иных видов сделок. Заключение сделок может осуществляться брокером как от имени клиента и за свой счет, так и от имени самого брокера и через расчетный счет последнего, куда клиент переводит денежные средства. Фактически в последнем случае брокер становится комиссионером, а не брокером в точном смысле этого слова.

Взаимоотношения клиентов и брокерских фирм складываются на основе заключаемых ими договоров и соглашений. Таких соглашений может быть несколько: договор на брокерское обслуживание, который заключается обычно с постоянным клиентом на определенный срок; договор на информационное обслуживание; договор о представительстве и о совместной деятельности.

При работе с клиентом брокерская контора открывает в одном из расчетных фирм своей биржи счет для работы с этим клиентом.

Договариваясь с брокером о проведении сделок определенного вида, клиент выдает ему поручение.

Поручение бывают следующих видов:

·   купить товар по текущей биржевой цене;

·   продать товар по текущей биржевой цене;

·   купить товар по цене не выше заданной;

·   продать товар по цене не ниже заданной;

·   купить товар в момент, когда цена на него достигнет определенного (порогового) значения;

·   продать товар, когда цена на него достигнет определенного (порогового) значения;

·   купить товар по усмотрению брокера;

·   продать товар по усмотрению брокера;

Успешная деятельность товарных бирж находится  в  прямой  зависимости  от  брокерских  контор. Брокеры  получают доход в основном не от членства на бирже,  а от собственной  посреднической  деятельности. Чем больше брокер провел сделок, тем большую получит комиссию.

Биржевые товары

Их количество и ассортимент постоянно изменяется.  Если в конце ХIХ века в это число входило до 200 товаров,  то на  сегодня их число уменьшилось до 60-65, из них около 45 постоянно обращаются на бирже.

Чем вызван выбор того или иного товара?  Последний должен обладать определенным набором качеств.  Во-первых,  он  должен соответствовать определенным  стандартам  по  количеству и качеству. Во-вторых, цена на товар должна быть изменчивой, колебаться в зависимости от погодных или других условий.  В-третьих, товар должен дробиться и быть транспортабельным.

Все обращающиеся  на бирже товары можно условно разделить на две группы:  первую составляют сельскохозяйственные продукты, где  большая  часть приходится на семена масленичных культур. В эту же группу входят зерновые,  продукция  животноводства, сахар,  кофе,  какао-бобы, пиломатериалы. Вторая группа - промышленное сырье и продукция  ее  переработки.  Сюда  входят энергоносители, драгоценные  и  цветные  металлы. Следует отметить, что на товарной бирже вместе с  контрактами  на  обычные товары обращаются контракты на ценные бумаги,  в том числе государственные облигации,  акции акционерных банков, акции производственных акционерных обществ,  депозитные банковские сертификаты.

Биржевая котировка

В настоящее время биржевая котировка цен на товарных биржах приобретает все большее значение. Например, на бирже в Чикаго периодически собираются  брокеры для определения цен на продукты питания. И эти цены действуют по всей стране.

Биржевая котировка  представляет собой фиксацию фактических контрактных цен и введение типичной цены по биржевым сделкам за определенный период времени (как правило,  биржевой день). Это ориентир при заключении сделок и вне биржи. По  результатам  торгов  котировальная  комиссия  вводит  так  называемую типичную цену. Она оказывается наиболее вероятной в силу исключения воздействия случайных факторов. По существу это  цена  преобладающей  реализации. При большом количестве сделок она исчисляется как средняя. Исходным материалом для котировки  служит  информация о контрагентах сделки, а также о ценах, по которым они желали бы приобрести (продать) данный товар.

И в заключении  можно сделать вывод,  что  котировальные цены благодаря  значительной концентрации спроса и предложения в биржевом процессе становятся объективным показателем состояния рынка   и  одновременно  фактором  последующего  изменения структуры производства.

Базовые операции на товарной бирже

1. Клиринговые операции. В  процессе совершения сделок на бирже может получиться так, что возникнут взаимные долговые обязательства среди участников  торгов. Для ее погашения в конце торгов расчетная палата проводит анализ сделок и устанавливает чистую маржу для каждого участника. Это позволяет избежать неудобных круговых расчетов.

2. Фьючерсные и форвардные контракты. Это соглашение на покупку или продажу какого-либо  товара в будущем. Форвардным контрактом называется соглашение сторон на сделку в будущем по установленной  предварительно цене. Расчеты по контракту производятся в момент его свершения.

3. Опционы. При совершении купли-продажи фьючерсных контрактов риск порой превышает  возможности  спекулянтов. Опцион  этот  риск снижает. В этом случае клиент получает право,  но не обязуется купить или продать фьючерс, если  ему это будет выгодно. В случае отказа продавец получает от покупателя цену его риска - заранее обговоренную и определенную  по разным методам премию.

4. Хеджирование. Одной из основных функций фьючерсного рынка  является перенос риска с тех, кто хочет его избежать (хеджеры) на тех, кто согласен его принять (спекулянты). Этому способствуют  такие  свойства рынков, как  стандартизированость  контрактов  и  высокая ликвидность рынков. Поскольку все контракты стандартизированы, то не возникает необходимость проверять  надежность  противоположной  стороны. Ликвидность позволяет продать товар по фиксированной цене независимо от ее изменения в будущем.

5. Спекуляция. Если хеджер заинтересован в стабильности  рынка,  то спекулянт - в колебаниях на нем. Поскольку размер маржи при заключении сделки не велик,  спекулянт имеет большую свободу для  маневра. Спекулянт не  заинтересован  в  осуществлении  или приеме конкретного товара. Спекуляцией могут заниматься как профессиональные трейдеры,  так  и частные лица, дающие поручения брокерам.

Фьючерсные сделки.

В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного фьючерсного рынка.

Главная функция  фьючерсной биржи сегодня состоит в предоставлении частным лицам и компаниям,  рискующим понести убытки вследствие  неблагоприятного колебания цен на товары и финансовые активы,  возможности избежать или уменьшить этот риск. Биржи делают перенос риска с тех, кто желает его избежать (хеджеры),  на тех, кто согласен его принять на себя (спекулянты). Перенос риска в условиях нестабильной экономики играет стабилизирующую роль в деятельности предприятий.

Правила торговли  по фьючерсным контрактам открывают возможности: за продавцом сохраняется право  выбора  -  доставить продукцию или  откупить  срочный контракт до наступления срока поставки товара;  покупатель - принять товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки.

Среди преимуществ,  которые представляют фьючерсные контракты, можно выделить:

1)   улучшение планирования;

2)   выгода;

3)   надежность;

4)   конфиденциальность;

5)   быстрота;

6)   гибкость;

7)   ликвидность;

8) возможность арбитража.

1. Улучшение планирования.

Рассмотрим на примере страны, производящей продукт на экспорт. Скажем, какао. Как она будет планировать свою стратегию сбыта? Она может:

а) находить покупателя каждый месяц или  каждый  квартал, когда продукт готов;

б) продавать все количество продукта  первому покупателю, который объявляется, по цене, которую он предложит;

в) обратиться  к  «фьючерсным»  рынкам,  воспользовавшись предоставляемым биржей  механизмом фиксированной цены,  а продать свой продукт в наиболее удобное время наилучшему  покупателю.

Простота и привлекательность фьючерсных контрактов состоит еще  в  том,  что  производитель  какао,  вступая  в  такую торговлю и ограждая себя от риска  принести  убытки  на  своем продукте, дает возможность  производителю  шоколада приобрести это какао,  с доставкой в будущем и,  таким образом, застраховать себя от перебоев в снабжении сырьем.

2. Выгода.

Любая торговая операция требует наличия торговых  партнеров. Но  далеко не всегда легко найти в нужный момент подходящего покупателя и продавца.

«Фьючерсные» рынки позволяют избежать подобной неприятной ситуации и совершать покупку и продажу без конкретно названного партнера. Более того, «фьючерсные» рынки позволяют получить или уплатить наилучшую цену на данный момент. При наличии фьючерсного контракта  и  продавец,  и покупатель имеют в запасе время, чтобы купить или продать товар в  будущем  с  наилучшей выгодой для себя, не связывая себя с определенным партнером.

3. Надежность.

Большинство бирж имеют расчетные  палаты,  через  которые продавцами и покупателями производятся все расчетные операции.  Это очень важный момент,  хотя  биржа  и  не  является  прямым участником торговой  операции,  она  фиксирует  и подтверждает всякую куплю и продажу.

Когда на бирже производится купля-продажа какого-то товара, расчетная палата имеет от продавца и покупателя соответствующее обеспечение этой сделки.  Контракт,  реализуемый через посредство расчетной палаты,  во  многих  отношениях  надежнее контракта с любым конкретным партнером,  включая государственные агентства.

4. Конфиденциальность.

Еще одна  важная черта «фьючерсных» рынков - анонимность, если она желательна для продавца или покупателя.

Для многих  крупнейших производителей и покупателей,  чьи продажи и закупки оказывают мощное влияние на  мировой  рынок, возможность продать  или  купить  товар  конфиденциально имеет очень важное значение.  В таких случаях биржевые контракты незаменимы.

5. Быстрота.

Большинство бирж,  особенно имеющих дело с товарами широкого потребления,  может позволить быструю реализацию контрактов и товаров без  изменения  цен.  Благодаря  этому  торговля совершается очень быстро.

Как это происходит?  Например, кто-то хочет купить 10000т сахара. Он может это сделать,  купив 200 фьючерсных контрактов по 50т на один контракт.  Такая сделка может быть совершена за несколько минут.  Далее,  все 200 контрактов гарантированы,  и теперь у покупателя есть время для переговоров на предоставление более выгодных условий.

6. Гибкость.

Во фьючерсных контрактах заложен  колоссальный  потенциал, осуществлять с  их  помощью  бесчисленное  множество вариантов операций. Ведь и продавец,  и покупатель имеют возможность, как поставить (принять) реальный товар, так и перепродать биржевой контракт до наступления срока поставки, что открывает перспективы широкой и многообразной вариантности.

7. Ликвидность.

Говоря в общем,  «фьючерсные» рынки имеют огромный потенциал для  множества операций,  связанных с быстрым «переливом» капитала и товаров, то есть ликвидностью. Одним из показателей ликвидности является  общий  объем  торговли на биржах.  Объем торговли на фьючерсных биржах только с товарами  превышает 2.5 трлн. долл.

Благодаря гибкости рынка и точно  определенных стандартов этих контрактов, открываются широкие возможности. Они позволяют вести дела производителям,  покупателям, биржевым дельцам с необходимой гибкостью  операций и маневренностью политики фирм в изменяющихся рыночных условиях.

Теперь о  разнице между открытой и закрытой биржами.  Она заключается в том, что в первом случае сделки могут заключаться только  между  биржевыми  маклерами  и  брокерами,  которые представляют интересы и выступают от имени, как участников биржи, так и разовых покупателей.  Во втором случае контракты могут заключать и клиенты биржи как самостоятельно,  так и через посредников. На начальном этапе,  когда еще не отработан механизм биржевой торговли и отсутствуют методы  защиты  интересов продавцов и покупателей, целесообразно проводить закрытые торги.

Любая товарная  биржа имеет два основных направления деятельности: оптовая торговля с одной стороны  и  котировка  цен товаров с другой. Остановлюсь на последнем.

Во всех зарубежных странах биржевая деятельность наряду с банковской и денежной системой служат объектом государственного регулирования.  Это не случайно.  В рыночной экономике  при отсутствии прямого  директивного  вмешательства в предпринимательскую деятельность именно биржи являются инструментом  косвенного, но  весьма существенного воздействия на бизнес.  Несмотря на то, что, на бирже контролируется небольшое количество товаров, большинство из них носит стратегический характер. Поэтому те цены,  которые на бирже в условиях свободного ценообразования отражают движение рынка того или иного товара,  служат своеобразным индикатором состояния экономики страны.

Сегодня между   крупнейшими  товарными  биржами  налажены информационные связи. Это способствует выравниванию цен и формированию единого мирового рынка.

 

Форвардные сделки (или срочные сделки).

 

Это взаимная передача прав и обязаностей в отношении реального товара с отсроченным сроком поставки. Отличительной особенностью этих сделок явл. то, что момент заключения обязательств сделок не совпадает с моментом их выполнения. Объектом таких сделок может выступать как номинальный товар, так и товар, который будет произведен к установленному сроку.

Разновидностью форвардных сделок являются:

1.   Сделки с залогом - это договор, в котором один контрагент выплачивает другому контрагенту в момент заключения договора сумму, взаимоопределяемую договором между ними в качестве гарантии исполнения своих обязательств. Залог преследует цель обеспечить интересы продавца и покупателя. При сделке с залогом на покупку его плательщиком явл. покупатель, в этом случае интерес отражается продавца. Размер залога: от 1 до 100%.

2.   Сделки с премией - это договор, при котром один из котрагентов на основе особого заявления до определенного дня за установленное вознаграждение получает право потребовать от своего контрагента либо выполенения обязательств по договору, либо отказаться от сделки.

1)  Простые сделки с премией. При этих сделках сторона (плательщик) получает право отступного, т.е. контрагент за уплату ранее установленной суммы отступает от выполнения договора. Этот вид сделок в зависимости от того, кто плательщик премии 2х видов: сделки с условной продажей и сделки с условной покупкой.

2)  Двойные сделки с премией. Договоры, в которых плательщик премии получает право на выбор между позицией покупателя и позицией продавца, а также право, если есть соглашение контрагентов, отступить от сделки. Если права плательщика премии увеличиваются при таких сделках, то величина увеличивается вдвое. Эта премия может учитываться как величина отдельная от суммы сделки, или включаться в сумму сделки.

3)  Сложные сделки с премией. Это договоры, которые представляют собой соединение 2х противоположных сделок с премиями, заключенные одной и той же брокерской фирмой с двумя другими участниками биржевой торговли.

4)  Кратные сделки с премией. Договоры, при которых один из контрагентов получает право за определенную премию в пользу другой стороны увеличить во столько-то раз кол-во товара, принадлежащего в соответствии с существом сделки к передаче или приему товара: сделки с выбором покупателя и сделки с выбором продавца.

Форвардные сделки имеют еще одну разновидность:

1.   Сделки с кредитом - это соглашение между брокером и клиентом, по которому брокер обязуется в обмен на товар, предложенный клиентом, предоставить ему интересующий клиента товар. Брокер с этим соглашением обращается в банк, где получает кредит на осущ. сделки. Как правило, приобретается дефицитный товар. Брокер самостоятельно продает товар на бирже и возвращает кредит баку.

2.   Сделки с условием - это соглашение, при закбчении которого брокер должен выполнить поручение клиента. Брокер имеет право отказаться.

Опционные сделки.

 

Разновидностью фьючерсных сделок являются опционные сделки. Особенность: объектом сделок становиться обязательство купить или продать некоторое число фьюч. сделок, но по заданной цене. Здесь меньше риск.

Под опционами   понимают  особый  вид  биржевых  сделок  с  ограниченными  по сравнению с обычными фьючерсными операциями риском. Это договорное обязательство купить  или  продать  определенный  вид ценностей или финансовых прав по заранее установленной цене в пределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает его продавцу определенную сумму ( премию ). В прошлом опционы назывались  сделками  с  премией,  привилегиями, гарантиями  от убытков, гарантиями от повышения и от снижения цен.

На товарных  биржах  опционы  могут  заключаться  с  товарами  и  фьючерсными контрактами.

По технике осуществления различают три основных типа опциона: опцион с правом покупки  или  на  покупку, используемый  при  игре на повышение;  опцион с правом продажи или на  продажу,  применяемый  торговцами,  когда  они  рассчитывают  на понижение  цен;  и  двойной  опцион,  представляющий собой комбинацию опциона на покупку и на продажу.

Двойной опцион  позволяет  его покупателю либо купить,  либо продать контракт или другой вид ценностей ( но не купит и продать одновременно ) по базисной цене и  поэтому  используется  при чрезвычайно неустойчивой конъюнктуре рынка,  когда трудно предугадать  последующее  направление  движения  цен.  Торговля  двойными опционами ведется только в Англии.

Опцион на покупку дает право,  но не обязывает купить определенный фьючерсный контракт, товар или нетоварную ценность по данной цене.

Опцион на продажу дает право, но не обязывает продать определенный фьючерсный контракт или ценность по данной цене.

Операции хеджирования.

 

Фьючерсные сделки обычно используются для страхования -  хеджирования  от  возможных  потерь  в  случае  изменения  рыночных  цен  при заключении сделок на реальный товар.  Принцип страхования здесь построен на том, что  если  в  сделке  одна сторона теряет как продавец реального товара,  то она выигрывает как покупатель фьючерсов на то  же  количество  товара,  и  наоборот. Механизм  хеджирования  основан  на том,  что изменение рыночных цен на фьючерсы одинаковы по своим размерам и направлению.  На самом деле  эти  цены  не  всегда одинаковы, однако пределы их колебаний примерно одни и те же. Разница между ценой на контракт реального товара и ценой на фьючерсный контракт называется базисом.

 По технике осуществления хеджирования различают два основных типа:  хеджирование  продажей  (или короткое),  когда фирма продает фьючерсные контракты,  и хеджирование покупкой (его  часто  называют длинным), когда фирма приобретает фьючерсные  контракты. Кроме того, хеджирование может быть осуществлено с  помощью особого вида биржевых операций - опциона.

Хотя объем операций хеджирования неуклонно растет и они продолжают составлять экономическую основу фьючерсной биржевой торговли, в последние годы более высокими темпами увеличивается объем спекулятивных сделок. Хотя на  сделки, завершающиеся поставкой товара, приходится чрезвычайно малая часть биржевого оборота, возможность поставки товара и сама поставка выполняют важную экономическую функцию - обеспечивают связь фьючерсного рынка с  рынком реального товара.

 

     Многообразие форм биржевых операций,  постоянное совершенствование практики  биржевой  торговли создают основу для эффективного функционирования рыночного механизма, сбалансирования рынка,  снижения затрат на приобретение и реализацию продукции. Даже в условиях заметных колебаний  рыночных  цен биржевые операции позволяют фирмам планировать свои издержки и прибыль на достаточно большие периоды, разрабатывать стратегию развития  компаний с регулируемым риском,  гибко сочетать различные формы инвестиций, снижать свои расходы на финансирование торговых операций.

ЭТАПЫ СОЗДАНИЯ ТОВАРНОЙ БИРЖИ

Основным вопросом  является  выбор места расположения товарной биржи и видов продукции,  реализуемых на  них.  Мировой опыт свидетельствует,  что биржи,  как правило,  должны размещаться преимущественно в крупных центрах в максимальном  приближении к  наиболее  концентрированным источникам материальных ресурсов.

На ПЕРВОМ  этапе инициаторы этого дела должны четко определить, что они могут и желают получить  на  начальной  стадии развития биржи и в будущем - при дальнейшем продвижении к рынку.

Например, что  может  получить  предприятие  в результате участия в биржевой торговле  на  стадии  ее  становления?  Это, прежде всего возможность наиболее выгодно продать,  купить или обменять товар, получить информацию о состоянии спроса и предложения в стране, о платежеспособности и надежности контрагента на сделке.

На более поздней стадии развития биржевой торговли предприятия получат  широкие  возможности   страхования   себя   от неблагоприятных колебаний цен на рынке,  пользоваться льготным кредитованием под заключение ими биржевой сделки, получать информацию о  спросе  и предложении товаров практически со всего мира.

Государственные ведомства  и  местные  органы управления, благодаря созданию товарной биржи,  могут  добиться  повышения деловой активности  и возможности упорядочивания торговой деятельности.

На ВТОРОМ этапе нужно заранее выбрать товары, на реализации которых будет специализироваться биржа.

Признаки биржевого товара:

1)   стандартизированость;

2)   взаимозаменяемость;

3)   низкий уровень монополизации;

4)   массовость производства.

Что касается выбора города,  где будет создаваться товарная биржа, то необходимо, прежде всего, учитывать такие факторы, как наличие развитых информационных сетей и складских площадей.

На ТРЕТЬЕМ этапе инициаторы создания товарной биржи выбирают ее потенциальных учредителей.  Для этого используется информация, собранная инициаторами в процессе хозяйственной деятельности. Выбор потенциальных  учредителей осуществляется исходя из наличия у них возможностей вложения в создание биржи  финансовых средств, привлечение на биржевые торги материальных ресурсов, широких связей с предприятиями и организациями.

На последнем,  ЧЕТВЕРТОМ  этапе  главное внимание следует уделить рекламе товарной биржи среди ее будущих учредителей.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Товарная биржа  как  продукт  рыночных отношений прошла длительный путь эволюции от оптового  рынка  до  фьючерсного рынка. Устойчиво высокие темпы роста биржевого оборота,  появление новых функций, вовлечение все новых сфер экономики в биржевую торговлю  указывают на большие возможности ее дальнейшего развития. 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.   О.И. Дегтярева и О.А. Кандинская «Биржевое дело» М.,  ИО «Юнити» 1997

2.   «Сборник информационных материалов по товарным биржам» М.,1997

3.   «Правовая база Украины» К., www.niss.gov.ua

4.   Грязнова А.Г. “Биржевая деятельность” М., 1995

5.   Иващенко А.А. «Товарная биржа» М., «Международные отношения»,1991.

6.   Васильев Г.А.,Каменева Н.Г.  Товарные биржи» М., «Высшая школа»,1991.

7.   А. Элдер «Как играть и выигрывать на бирже»

8.   Э. Найман «Малая энциклопедия трейдера»

Сертифицированный торговец ЦБ   ___________ Колмогоров А.Н

Теги: ТОВАРНАЯ БИРЖА  Практическое задание  Финансовый менеджмент, финансовая математикаПросмотров: 45988Найти в Wikkipedia статьи с фразой: ТОВАРНАЯ БИРЖА

diplomba.ru

Роль и значение товарных бирж для экономики

Значение товарных бирж

Анализ развития института биржи в рыночной экономике в различных странах в процессе эволюции хозяйственных отношений показывает, что биржевой рынок не остается статичным, с раз и навсегда оформившимися организационно-структурными подразделениями, объектами и инструментами торговли, а является сложной самоорганизующейся системой, которая находится в постоянном развитии и самоусовершенствовании.

Роль биржи в развитии национальных экономик и в системе мирохозяйственных связей значительна, она выходит далеко за рамки показателей биржевого оборота в объемах операций на рынках. Биржи являются своеобразными катализаторами развития торговли и промышленности, тем центром, вокруг которого формируется инфраструктура рынка. Причем необходимо отметить, что биржа не только выполняла и выполняет роль института, имеющего вторичное значение и обслуживающего интересы промышленности и сферы обмена, но имеет и самостоятельное значение, главный эффект которого – стимулирование спроса, посредством которого получает мощный стимул к развитию промышленность, аграрный рынок, строительство, торговля, связь, кредитно-финансовые рынки.

Поясним это положение следующим образом. Роль биржи в системе хозяйственных отношений проявляется практически идентичным образом на различных исторических этапах и носит характер закономерностей. Их проявление состоит в следующем:

а) на начальном этапе реформирования экономики появляются товарные биржи, торгующие наличным товаром; в этот период интенсивно возрастает численность бирж, а срочная биржевая торговля отсутствует;

б) сформировавшаяся сеть товарных бирж выступает в роли центра формирования сбытовой сети и новых хозяйственных связей;

в) биржа становится катализатором образования рыночной инфраструктуры и «локомотивом» преобразований. В теоретическом плане данное положение раскрывается в принципе «биржевого мультипликатора», феномен которого заключается в следующем: первоначально биржа как высокоорганизованный формальный рынок требует развития соответствующей институциональной структуры (см. рис.4.4) и формирования новой системы экономических отношений на качественно новом уровне.

Рис.4.4. Биржевой рынок как катализатор формирования инфраструктуры рынка.

Далее в процесс институциональных преобразований вовлекается сфера производства, формируется соответствующий кадровый потенциал, что, в конечном счете, ведет к качественным изменениям в самом биржевом рынке, делая его более эффективным. Таким образом, эффект мультипликатора состоит в том, что биржа дает импульс развитию сразу многим сферам экономики, оказывая прямое и косвенное влияние на экономический рост;

г) следующей фазой, наступающей после формирования биржевого рынка наличного товара, следует развитие фьючерсного рынка;

д) на определенном этапе конкуренция на биржевом рынке обостряется, происходит концентрация и интеграция биржевых рынков в единую систему;

е) на заключительном этапе (если биржи выдержали конкурентную борьбу) происходит интеграция отечественных бирж в систему электронной международной биржевой торговли.

Таким образом, можно констатировать, что товарный биржевой рынок имеет для хозяйственных отношений большое значение, во-первых, как организующее звено и центр налаживания кооперационных связей между продавцами и покупателями, и, во-вторых, как катализатор развития промышленности и торговли, рыночной инфраструктуры, институт, уменьшающий издержки обращения, придающий импульс развитию научно-технического прогресса и стимулирующий спрос.

Третьим позитивным фактором влияния биржевого рынка на систему экономических отношений является фактор сокращения транспортных и сопутствующих издержек. Проявляется данный эффект следующим образом: в современных условиях весьма редко производство и потребление какого-либо товара сосредоточено в одном регионе. Как правило, крупные предприятия, выпускающие массовый однородный товар (металлы, хлопок, кофе, нефть и нефтепродукты и т.п.) используют каналы прямого сбыта, то есть исключают из товаропроводящей цепи розничную торговлю. Названные товары являются продуктами сырьевой группы, и, следовательно, спрос на них является массовым, а закупки – оптовыми, осуществляемые крупными партиями. Реализовывать товары сырьевой группы удобно через товарные биржи, так как совершение биржевых сделок на отсутствующий товар дает возможность избежать непроизводительных расходов по перевозке товара в место торговли. Вместе с тем предотвращаются затраты на страхование грузов, погрузочно-разгрузочные работы, сопровождение и охрану товаров. Кроме того, заключая на товарных биржах сделки на срок, предприятия могут планировать свое производство, формируя заблаговременно «портфель заказов».

Важнейшую роль в системе хозяйственных отношений выполняет биржа как концентратор спроса и предложения на товары сырьевой группы. Так как эти товары особого плана, то есть входят составными частями в издержки производства практически во все другие товары, то цены на них очень важны для всех субъектов рынка. Из этого обстоятельства следует значимость биржевого ценообразования: концентрация биржевого торга в одном пункте дает возможность в течение непродолжительного времени устанавливать равновесную цену, в наибольшей степени отвечающую текущим условиям рыночной конъюнктуры.

Следует также подчеркнуть, что биржевой рынок является центром сбора и переработки коммерческой информации о ценообразующих факторах на отдельные виды товаров; другими словами, биржи являются тем элементом рынка, который трансформирует полученную разноплановую информацию в конкретные цены товаров, причем учитываются как сведения о прошедших и настоящих событиях, так и прогнозная информация (см. рис.4.5).

Рис.4.5. Биржа как инструмент преобразования информации в цены.

Так, на бирже учитываются запасы, не только находящиеся на рынке, но и запасы перспективного производства, ожидаемые к поступлению в ближайшем будущем. В то же время биржевым предпринимателям хорошо известны размеры потребления того или иного товара, то есть емкость конкретного рынка. Этот фактор детерминирует гибкость биржевого рынка и его хорошие прогностические возможности (биржа – как опережающий индикатор состояния рынков).

vadim-galkin.ru

БИРЖЕВОЕ ДЕЛО, тест с ответами, был на экзамене 2010

F1: Биржевое дело

F2: РГТЭУ, Резго Г.Я., Панюкова В.В.

F3: 080301 - Коммерция (торговое дело)

F4: Раздел; Подраздел; Тема;

V1: {{1}} 01.Товарные биржи.Их характеристика.История развития

V2: {{1}} 01.01История развития биржевой торговли и ее тенденции

I:{{1}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

Q: Хронологическая последовательность этапов развития биржевой деятельности в зарубежных странах:

1: собрание купцов в бельгийском городе Брюгге

2: сооружение специального здания для биржи в Антверпене

3: создание универсальной биржи в Амстердаме

4: создание Лондонской биржи в форме закрытой корпорации

5: утверждение Парижской вексельно - фондовой биржи в виде закрытой маклерской корпорации

6: учреждение Чикагской товарной биржи

I:{{2}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Первоначальная форма биржевой торговли:

+: валютно - вексельная

-: бартерная

-: фьючерсная

-: товарная

I:{{3}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Крупнейшие биржи реального товара 16 - 18 вв. были организованы в странах:

+: Германия

+: Англия

+: Япония

+: Франция

-: Канада

-: Швейцария

-: Россия

I:{{4}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Город России, в котором проходили первые купеческие собрания с биржевым характером:

+: Великий Новгород

-: Москва

-: Санкт - Петербург

-: Тула

-: Саратов

I:{{5}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Первая российская регулярная биржа появилась в городе:

+: Санкт - Петербург

-: Великий Новгород

-: Москва

-: Тула

-: Саратов

I:{{6}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Первая регулярная биржа в России образовалась в начале ### века

+: 18

I:{{7}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

Q: Соответствие между датой образования первой биржи и ее месторасположением:

L1: Санкт - Петербург

L2: Одесса

L3: Москва

R1: 1703

R2: 1776

R3: 1837

R4: 1745

R5: 1900

I:{{8}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

Q: Очередность возникновения бирж в городах России:

1: Санкт - Петербург

2: Одесса

3: Рыбинск

4: Нижний Новгород

5: Казань

I:{{9}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Основные сделки на российских биржах в начале 20 века:

+: с товаром, который предварительно осматривался и одобрялся покупателем

-: на основании описания качества в отсутствии самого товара

-: с фьючерсными контрактами

-: с валютой

I:{{10}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Название посредников на российских биржах начала 20 века:

+: маклеры

-: брокеры

-: дилеры

-: эксперты

-: трейдеры

I:{{11}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Год возобновления биржевой торговли после 1917 года:

+: 1921

-: 1918

-: 1925

-: 1930

-: 1945

I:{{12}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Максимальный биржевой оборот в период НЭПа был достигнут на бирже:

+: Московской

-: Санкт - Петербургской

-: Екатеринбургской

-: Киевской

-: Харьковской

I:{{13}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Отличительная черта товарных бирж в период НЭПа:

+: жесткий контроль над процессами биржевой торговли со стороны государства

-: опережающий биржевой оборот над внебиржевым

-: международный характер сделок

-: постоянный рост торговли фьючерсными контрактами

I:{{14}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Год принятия решения о ликвидации всех товарных бирж в СССР:

+: 1930

I:{{15}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Год возрождения российских бирж периода перестройки:

+: 1990

I:{{16}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Центр биржевой торговли в России начала 90 - х.:

+: Москва

-: Астрахань

-: Самара

-: Тула

-: Казань

I:{{17}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Год прохождения первых фьючерсных торгов на Московской товарной бирже:

+: 1992

-: 1995

-: 1988

-: 1999

I:{{18}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Концентрация биржевой торговли в 1998 - 2003 гг. на рынках:

+: фьючерсном

+: страновом

-: бартерных сделок

-: реального товара

I:{{19}} МТ=0,7 Тема 1-1-0

S: Крупнейшая товарная биржа мира:

+: Чикагская торговая биржа

-: Товарная биржа в Канзас - Сити

-: Товарная биржа в Кэнмоне

-: Токийская товарная биржа

V2: {{2}} 02.02Товарные биржи и их деятельность на рынке

I:{{20}} МТ=0,7 Тема 1-2-0

S: Страны, на которые в сумме приходится около 98 % международного биржевого оборота:

+: США

+: Великобритания

+: Япония

-: Германия

-: Россия

-: Италия

I:{{21}} МТ=0,7 Тема 1-2-0

S: Характерные черты рынка продавца:

+: наличие дефицита

+: недостаточное качество товара

+: высокие цены

-: отсутствие дефицита

-: тенденция стабильности или снижения цен

-: тенденция улучшения качества товара

I:{{22}} МТ=0,7 Тема 1-2-0

S: Характерные черты рынка покупателя:

+: отсутствие дефицита

+: тенденция стабильности или снижения цен

+: тенденция улучшения качества товара

-: наличие дефицита

-: недостаточное качество товара

-: высокие цены

I:{{23}} МТ=0,7 Тема 1-2-0

S: Элементы товарного рынка:

+: рынок средств производства

+: рынок предметов потребления

-: рынок инвестиций

-: рынок недвижимости

-: рынок ценных бумаг

I:{{24}} МТ=0,7 Тема 1-2-0

S: Рынок предметов потребления образуют:

+: продовольственные товары

+: непродовольственные товары

-: сырье

-: полуфабрикаты

I:{{25}} МТ=0,7 Тема 1-2-0

S: Составляющие потенциала рынка:

+: величина спроса

+: темп роста

+: предельный уровень спроса

-: престиж

-: доступность

-: стабильность

I:{{26}} МТ=0,7 Тема 1-2-0

S: Уровень охвата рынка различными видами товарной продукции с учетом географических, этнических и платежеспособных особенностей населения называется степень:

+: диверсифицированности

-: конкурентоспособности

-: развития

-: доступности

I:{{27}} МТ=0,7 Тема 1-2-0

S: Составляющие финансового рынка - рынки ...

+: ценных бумаг

+: ссудного капитала

+: валютный

+: золота

-: товаров

-: труда

I:{{28}} МТ=0,7 Тема 1-2-0

S: Объекты торговли фондовых бирж:

+: акции

+: векселя

+: облигации

-: валюта

-: сырье

-: предметы потребления

I:{{29}} МТ=0,7 Тема 1-2-0

S: Основные черты биржевой торговли:

+: регулярность торговли в строго определенном месте

+: унификация основных требований к качеству товара

+: заключение сделок с поставкой товара, как со склада, так и в будущем

-: спонтанность торговли

-: стандартизированность цены на товары

I:{{30}} МТ=0,7 Тема 1-2-0

S: Цель спекулятивной биржевой деятельности:

+: получение прибыли

-: стабилизация цен

-: поддержка производства

-: рост цен

-: снижение цен

V2: {{3}} 03.03Биржа как одна из форм организованного рынка.Виды бирж

I:{{31}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Рыночные механизмы, влияющие на работу биржи:

+: конкуренция

+: спрос и предложение

+: свободное ценообразование

-: экономический анализ

-: компьютеризация

-: торговая этика

I:{{32}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Черты организованного рынка:

+: существование утвержденных правил торговли, расчетов и поставок активов

+: концентрация достаточного числа продавцов и покупателей во времени и пространстве

+: государственное регулирование и саморегулирование

-: правила торговли и расчетов устанавливают участники торговли индивидуально для каждого торга

-: монопольное положение продавцов активов

-: только государственное регулирование

I:{{33}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

Q: Соответствие между элементом инфраструктуры оптовой торговли и его товаром:

L1: аукцион

L2: торги

L3: товарные биржи

R1: произведения искусства

R2: оборудование

R3: сельскохозяйственная продукция

I:{{34}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Товары, реализуемые на товарной бирже:

+: сельскохозяйственные

+: лесные

+: цветные металлы

+: живой скот

-: произведения искусства

-: антиквариат

I:{{35}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Товары, реализуемые на аукционе:

+: произведения искусства

+: антиквариат

+: ювелирные изделия

-: сельскохозяйственные товары

-: лесные товары

-: цветные металлы

-: живой скот

I:{{36}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

Q: Соответствие между квалификационным признаком и видами бирж:

L1: номенклатура товаров

L2: характер деятельности

L3: форма участия посетителей в биржевых торгах

R1: специализированные

R2: коммерческие

R3: закрытые

I:{{37}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

Q: Соответствие между квалификационным признаком и видами бирж:

L1: номенклатура товаров

L2: характер деятельности

L3: форма участия посетителей в биржевых торгах

R1: универсальные

R2: некоммерческие

R3: открытые

I:{{38}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Виды бирж, в зависимости от вида реализуемого товара:

+: товарные

+: фондовые

+: валютные

-: специализированные

-: коммерческие

I:{{39}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Порядок проведения торговли на товарной бирже:

+: в форме гласных публичных торгов

+: в заранее определенном месте

+: в определенное время

-: во время, в которое может присутствовать как продавец, так и покупатель

-: в форме, определяемой учредителями биржи

-: в промежуток с 11 до 17 часов

I:{{40}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Основные черты фондовой биржи:

+: функционирует как некоммерческая организация

+: равноправными членами могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг

-: равноправными членами могут быть только юридические лица, с уставным капиталом более 1 миллиона рублей

-: функционирует как коммерческая организация

I:{{41}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Вид бирж наиболее жестко регулируемых государством в России:

+: валютные

-: товарные

-: фондовые

-: специализированные

I:{{42}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Виды бирж, в зависимости от принципа организации:

+: государственные

+: частные

+: смешанные

-: специализированные

-: неспециализированные

I:{{43}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Страны, в которых сконцентрированы государственные биржи:

+: Бельгия

+: Франция

+: Нидерланды

-: Великобритания

-: США

-: Россия

I:{{44}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Страны, в которых распространены частные биржи:

+: США

-: Бельгия

-: Франция

-: Нидерланды

+: Великобритания

I:{{45}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Вид бирж, получивший наибольшее распространение в современной Европе:

+: смешанные фондовые

-: государственные

-: частные

-: коммерческие

-: наличного товара

I:{{46}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

Q: Соответствие между видом биржи и признаком его характеризующим:

L1: государственная биржа

L2: частная биржа

R1: создается на основе законодательства о биржах и контролируется государством

R2: доступ в операционный зал открыт ограниченному кругу лиц, входящих в биржевую корпорацию

R3: в руках государства находится часть акций биржи

I:{{47}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

Q: Соответствие между организационным статусом биржи и признаком его характеризующим:

L1: акционерное общество

L2: товарищество с ограниченной ответственностью

R1: участники не отвечают по обязательствам, а несут риск только в пределах стоимости принадлежащих им акций

R2: участники не отвечают по обязательствам, а несут ответственностью убытки в пределах стоимости их вкладов

R3: участники отвечают по обязательствам, а несут убытки в пределах стоимости их вкладов

I:{{48}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Добровольное объединение бирж и физических лиц в области биржевой торговли:

+: ассоциация

-: концерн

-: акционерное общество

-: общество с ограниченной ответственностью

-: открытая биржа

I:{{49}} МТ=0,7 Тема 1-3-0

S: Характеристики открытой биржи:

+: в торгах имеют право участвовать постоянные члены, биржевые посредники (брокеры и дилеры)

-: в торгах принимают участие только постоянные члены, выполняющие роль биржевых посредников

-: в операционный зал биржи доступ непосредственных покупателей и продавцов закрыт

V2: {{4}} 04.04Регулирование биржевой деятельности

I:{{50}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Направленность деятельности национальных бирж:

+: на отдельно взятое государство

+: на внутренний рынок страны, при этом имеют ограничения в торговом и налоговом режиме

-: на рынки нескольких стран

-: на потребности всего мирового рынка

I:{{51}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Акты правового обеспечения биржевой деятельности:

+: законодательные акты

+: постановления

+: указы

-: инструкции

-: методические указания

I:{{52}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Акты нормативного обеспечения биржевой деятельности:

+: инструкции

+: методические указания

+: правила, утверждаемые организациями профессиональных участников биржевого рынка

-: законодательные акты

-: постановления

-: указы

I:{{53}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Управляющая подсистема обладает функциями:

+: координирующие

+: контрольные

-: информационное обеспечение рынка

-: обеспечение качества биржевых товаров

I:{{54}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Методы государственного регулирования:

+: разработка и реализация специальных нормативно - правовых актов

+: создание стандартов, т.е. набора обязательных требований к участникам биржевого рынка

-: общественное регулирование

-: разработка правил профессиональной деятельности на биржевом рынке

-: формирование общественного мнения о биржевой деятельности

I:{{55}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Методы саморегулирования:

+: общественное регулирование

разработка правил профессиональной деятельности на биржевом рынке

+: формирование общественного мнения о биржевой деятельности

-: разработка и реализация специальных нормативно - правовых актов

-: создание стандартов, т.е. набора обязательных требований к участникам биржевого рынка

I:{{56}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Государственное регулирование биржевой деятельности:

+: обеспечивает равные права и безопасность для профессиональных участников и клиентов

+: создает информационную систему о биржевом рынке

-: носит запретительный характер

-: вводит этические нормы поведения профессиональных участников биржевого рынка с помощью общественного контроля

I:{{57}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Элементы саморегулирования:

+: разработка правил поведения самими профессиональными участниками конкретного биржевого рынка

+: установление общественного контроля

+: введение этических норм поведения профессиональных участников биржевого рынка с помощью общественного контроля

-: контроль за обязательным раскрытием информации участниками рынка

-: реализация государственной политики развития биржевого рынка

I:{{58}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

Q: Последовательность этапов развития биржевого законодательства:

1: Закон РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности"

2: Постановление Совета Министров РСФСР "О деятельности товарных бирж в РСФСР"

3: Закон РФ "О товарных биржах и биржевой деятельности"

4: Закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле"

5: Закон РФ "О рынке ценных бумаг"

I:{{59}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Вид бирж, деятельность которых регулируется законом РФ "О товарных биржах и биржевой деятельности":

+: товарные

-: валютные

-: фондовые

-: товарно - фондовые

-: универсальные

I:{{60}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Биржа вправе осуществлять деятельность:

+: непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли

-: торговую

-: торгово -посредническую

-: все ответы верны

I:{{61}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Биржевым товаром может быть:

+: стандартный контракт

+: коносамент

+: не изъятый из оборота товар определенного рода и качества

-: недвижимое имущество

-: объекты интеллектуальной собственности

-: только изъятый из оборота товар

I:{{62}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

Q: Соответствие между видом биржевой сделки и ее характеристикой:

L1: форвардная сделка

L2: фьючерсная сделка

L3: опционные сделки

R1: взаимная передача прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки

R2: взаимная передача прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара

R3: уступка прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара

I:{{63}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Устав биржи определяет:

+: размер уставного капитала

+: максимальное количество членов биржи

+: порядок приема в члены биржи, приостановления и прекращения членства

-: наименования товарных секций

-: порядок регистрации и учета биржевых сделок

-: перечень нарушений, за которые взыскиваются штрафы

I:{{64}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Правила биржевой торговли включают:

+: наименования товарных секций

+: порядок регистрации и учета биржевых сделок

+: перечень нарушений, за которые взыскиваются штрафы

-: размер уставного капитала

-: максимальное количество членов биржи

-: порядок приема в члены биржи, приостановления и прекращения членства

I:{{65}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Положения устава товарной биржи:

+: размер уставного капитала

+: перечень и порядок формирования постоянных фондов

-: порядок котировки цен биржевых товаров

-: порядок проведения биржевых торгов

I:{{66}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление:

+: отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже

+: штрафов, взимаемых за нарушение устава биржи

-: пределов цен на биржевой товар в биржевой торговле

-: размеров вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками, за посредничество в биржевых сделках

I:{{67}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Бирже запрещается устанавливать:

+: пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле

+: размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках

-: отчисления в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже

-: штрафы, взимаемые за нарушение устава биржи

-: сборы, тарифы и другие платежи, взимаемые в пользу биржи с ее членов

I:{{68}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Служащие товарной биржи:

+: участвуют в деятельности биржи только на основании трудового контракта

-: участвуют в биржевых сделках

-: создают собственные брокерские фирмы

-: участвуют в биржевой торговле в качестве независимых брокеров

-: имеют право использовать служебную информацию в собственных интересах

I:{{69}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Государственный комиссар НЕ вправе:

+: принимать самостоятельные решения, обязательные к исполнению

-: присутствовать на биржевых торгах

-: вносить предложения и делать представления руководству биржи

-: осуществлять контроль за исполнением решений Комиссии по товарным биржам

-: участвовать в общих собраниях членов биржи

I:{{70}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Товарная биржа получает право на проведение биржевой торговли с даты:

+: принятия решения о выдаче ей лицензии

-: подачи ей документов на регистрацию

-: внесения 100 % объявленной суммы в уставной капитал

-: принятия решения о регистрации биржи в качестве юридического лица

I:{{71}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Товарная биржа приобретает права юридического лица с момента:

+: государственной регистрации

-: получения лицензии на право биржевой торговли

-: внесения 100 % объявленной суммы в уставной капитал

-: подачи ей документов на регистрацию

I:{{72}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

Q: Соответствие между страной и органом, регулирующим в ней фьючерсную торговлю:

L1: США

L2: Япония

L3: Великобритания

R1: Комиссия по товарной фьючерсной торговле

R2: министерство финансов

R3: совет по ценным бумагам и инвестициям

R4: комиссия трейдеров

R5: ассоциация хеджеров

I:{{73}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Учредители фондовой биржи:

+: только профессиональные участники рынка ценных бумаг

-: общественные объединения

-: высшие и местные органы государственной власти

-: служащие данной биржи

I:{{74}} МТ=0,7 Тема 1-4-0

S: Учредители валютной биржи:

+: коммерческие банки или финансовые учреждения, имеющие лицензию на право осуществления операций с валютой

+: страховые и инвестиционные компании и фонды

-: только профессиональные участники рынка ценных бумаг

-: высшие и местные органы государственной власти

-: общественные объединения

V2: {{5}} 05.05Органы управления и организационная структура товарной биржи

I:{{75}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Модель функционирования бирж, преимущественно используемая в биржевой практике:

+: смешанная модель регулирования

-: государственное регулирование

-: принцип саморегулирования

I:{{76}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Органы управления биржи:

+: биржевой совет

-: бюро товарных экспертиз

-: расчетно - клиринговая палата

-: ревизионная комиссия

I:{{77}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Органы управления биржи:

+: правление биржи

-: ревизионная комиссия

-: арбитражная комиссия

-: расчетно - клиринговая палата

I:{{78}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

Q: Последовательность организационной структуры биржи, начиная с высшего органа управления:

1: общее собрание учредителей и членов биржи

2: биржевой комитет

3: правление биржи

4: расчетно - клиринговая палата

I:{{79}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Органы управления товарной биржи:

+: общее собрание учредителей и членов биржи

+: биржевой комитет

+: правление биржи

-: расчетно - клиринговая палата

-: отдел экономического анализа

I:{{80}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Структурные подразделения товарной биржи:

-: биржевой комитет

-: правление биржи

+: расчетно - клиринговая палата

+: отдел экономического анализа

+: бюро товарных экспертиз

I:{{81}} МТ=0,7; Тема 1-5-0

S: Высший орган, руководящий деятельностью биржи:

+: общее собрание учредителей и членов биржи

-: биржевой комитет

-: правление биржи

-: расчетно - клиринговая палата

I:{{82}} МТ=0,7; Тема 1-5-0

S: Лица, принимающие участие в работе общего собрания биржи без права решающего голоса:

+: служащие биржи

-: полные члены

-: неполные члены

-: учредители

I:{{83}} МТ=0,7; Тема 1-5-0

S: Решение общего собрания биржи считается принятым, если "за" проголосовали:

+: квалифицированное большинство учредителей и простое большинство присутствующих членов

-: простое большинство учредителей и присутствующих членов

-: квалифицированное большинство служащих биржи

-: простое большинство учредителей и квалифицированное большинство присутствующих членов

-: простое большинство служащих биржи

I:{{84}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Внеочередное общее собрание может быть собрано по требованию:

+: одного и более учредителей

+: простого большинства присутствующих членов

-: одного и более полных членов биржи

-: простого большинства служащих биржи

I:{{85}} МТ=0,7; Тема 1-5-0

S: Общее собрание биржи, если нет исключительных ситуаций, собирается ### раз (а) в год.

+: 1

+: один

I:{{86}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Орган, осуществляющий текущее управление биржей в перерывах между общими собраниями учредителей:

+: биржевой комитет

-: 5- 10 представителей общего собрания биржи

-: правление биржи

-: дирекция биржи

-: расчетно - клиринговая палата

I:{{87}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Главный контрольно - распорядительный орган биржи:

+: биржевой комитет

-: правление биржи

-: общее собрание учредителей

-: ревизионная комиссия

-: расчетно - клиринговая палата

I:{{88}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Члены биржевого комитета:

+: избираются на общем собрании

-: являются служащими биржи

-: получают 5 % от суммы сделок на бирже

-: формируются только из полных членов биржи

I:{{89}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Заседания биржевого комитета проходят:

+: один раз в неделю

-: 2 раза в месяц

-: один раз в год

-: ежедневно

I:{{90}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Решение биржевого комитета считается принятым, если за него проголосовало:

+: простое большинство присутствующих ее членов

-: квалифицированное большинство служащих биржи

-: простое большинство полных членов и квалифицированное большинство неполных членов

-: простое большинство служащих биржи

-: квалифицированное большинство постоянное посетителей биржи

I:{{91}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Общее руководство биржей в период между заседаниями биржевого комитета осуществляет:

+: председатель биржевого комитета и его заместители

-: правление биржи

-: общее собрание учредителей

-: ревизионная комиссия

-: расчетная палата

I:{{92}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Исполнительный орган, созданный для административно - хозяйственного функционирования:

+: правление биржи

-: общее собрание учредителей

-: биржевой комитет

-: котировальная комиссия

-: информационно - справочная комиссия

I:{{93}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Орган, осуществляющий текущее руководство комиссиями:

+: правление биржи

-: общее собрание учредителей

-: биржевой комитет

-: расчетно - клиринговая палата

I:{{94}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Орган, осуществляющий выборы и утверждение членов ревизионной и арбитражной комиссии:

+: общее собрание учредителей

-: правление биржи

-: биржевой комитет

-: расчетно - клиринговая палата

I:{{95}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Правление биржи осуществляет прием на работу и увольнение членов:

+: расчетно - клиринговой палаты

-: биржевого комитета

-: арбитражной комиссии

-: ревизионной комиссии

I:{{96}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

Q: Соответствие между органами управления биржи и их функциями:

L1: общее собрание учредителей биржи

L2: биржевой комитет

R1: утверждение и изменение учредительных документов

R2: организация и проведение экзаменов для брокеров

R3: делопроизводство биржи и содержание ее архивов

R4: публикация биржевой коммерческой информации и рекламная деятельность

I:{{97}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

Q: Соответствие между органами управления биржи и их функциями:

L1: биржевой комитет

L2: правление биржи

R1: руководство деятельностью биржи в период между общими собраниями ее членов

R2: организация и ведение бухгалтерского учета и отчетности биржи

R3: определение целей и задач биржи, стратегии ее развития

R4: определение размеров всех взносов, уплачиваемых членами биржи, а также размера биржевого сбора со сделок

I:{{98}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Структурное подразделение товарной биржи, НЕ относящиеся к органам управления:

+: арбитражная комиссия

-: общее собрание учредителей

-: правление биржи

-: биржевой комитет

I:{{99}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Подразделение биржи, осуществляющее сплошную или выборочную документальную проверку финансово - хозяйственной деятельности биржи:

+: ревизионная комиссия

-: арбитражная комиссия

-: маклериат

-: расчетно - клиринговая палата

I:{{100}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Подразделение биржи, рассматривающее споры, связанные с заключением биржевых сделок:

+: арбитражная комиссия

-: ревизионная комиссия

-: справочно- информационный отдел

-: бюро товарных экспертиз

I:{{101}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Решения, принимаемые арбитражной комиссией по факту спора:

+: являются рекомендательными

-: являются обязательными

-: приравниваются к решению третейского суда

-: утверждаются правлением биржи

-: получают силу судебного решения

I:{{102}} МТ=0,7 Тема 1-5-0

S: Решения третейского суда, организованного при бирже:

+: являются обязательными к исполнению и приобретают силу судебного решения

-: являются рекомендательными

-: должны быть утверждены правлением биржи

studfiles.net

Суть и функции товарной биржи

Инфраструктура рынка товаров и услуг охватывает очень многие элементы: учреждения оптовой и розничной торговли, предприятия сферы услуг, товарную биржу, аукционы; ярмарки; торговые палаты и т.п..

Инфраструктуре рыночных отношений присущи многоканальность реализации продукции и услуг, широкий спектр сервисного обслуживания, разнообразие формы регулирования товарно-денежных отношений. Наиболее крупной звеном этой инфраструктуры является биржа (институт, благодаря которому более оперативно и с оптимальными последствиями для партнеров заключаются сделки купли-продажи товаров, реализуется единая стратегия коммерческой поведения агентов данной структуры). Биржа является организатором, формой рынка, на котором происходят свободная торговля товарами и услугами, ценными бумагами, валютой, наем рабочей силы, формирование рыночных цен и курсов соответствующих активов на основе фактического соотношения спроса и предложения.

Товарная биржа — это регулярно функционирующий рынок (в форме коммерческого предприятия), где происходит процесс реализации товаров с определенными характеристиками. Это организация предприятий торговли, сбыта и обмена, цель которой — заключение соответствующих условий выявления товарных цен, спроса и предложений товаров, изучения, упорядочения и облегчения товарооборота и обменных операций, представительство и защита интересов членов биржи и т.д.. Есть свидетельства того, что товарные биржи появились впервые еще в Древнем Риме.

Но их роль значительно возросла в ХVI-ХVП вв. в связи с развитием мировой торговли. В XVIII в. самой известной была королевская биржа в Лондоне. В наше время ведущими являются товарные биржи США, Англии и Японии. На долю этих трех стран приходится около 90% международного биржевого оборота. В свое время значительное место в мировой торговле, особенно зерном, сахаром и др.., Занимала Одесская товарная биржа. В Черновцах до начала второй мировой войны функционировала биржа крупного рогатого скота, которая имела общеевропейское значение.

Товарные биржи подразделяются на универсальные и специализированные. Универсальные биржи специализируются на продаже различных промышленных и сельскохозяйственных товаров. Одной из таких бирж является Чикагская товарная биржа, где продается пшеница, кукуруза, золото, серебро, нефть, фанера и др..

 

Относительно специализированных товарных бирж, то на них продаются отдельные товары или родственные группы товаров. Например, на Нью-Йоркской биржи — кофе, какао и сахар. Существуют биржи шерсти, нефти, угля, металла и т.п.. На всех существующих товарных биржах совершаются как реальный, так и фьючерсный товарный оборот. Реальный товарный товарооборот предусматривает переход товара от продавца к покупателю (около 10% торговли). Фьючерсный товарооборот — это продажа права на товар (например, права на будущий урожай).

Главными действующими лицами товарных бирж являются брокеры и дилеры. Соглашения и контракты на куплю-продажу любых товаров может осуществляться только при их обязательном посредничестве. Брокеры выполняют биржевые операции по поручению клиентов и за их средства, а дилеры покупают товары за свой счет. Брокеры и дилеры являются членами биржи, право на это они покупают.

Разница между ними состоит в том, что брокеры получают от клиентов плату в виде комиссионных и заинтересованы в увеличении сделок, а дилеры довольствуются доходом, полученным как разницу между ценой продажи и ценой покупки.

Важными элементами рыночной инфраструктуры являются ярмарки и аукционы. Ярмарка — это: регулярный рынок, который организуется в определенном месте для периодической торговли, которая, как правило, имеет сезонный характер. Первые ярмарки возникли в Европе в раннем Средневековье.

В начале XX в. широкое распространение получили международные ярмарки, где осуществляются операции в национальном и международном масштабе, отраслевые технические ярмарки и ярмарки товаров широкого потребления с проведением симпозиумов, конгрессов, семинаров.

Аукционы (публичные торги) — это продажа некоторых видов товаров, пользующихся повышенным спросом на основе конкурса покупателей. Это форма продажи в определенное время и определенном месте, где товары предварительно выставляются для ознакомления. Главными центрами аукционной торговли является Нью-Йорк, Монреаль, Копенгаген, Москва и другие. Аукционы организуются также специализированными брокерскими фирмами, которые перепродают товары своих клиентов за комиссионное вознаграждение. Кроме национальных аукционов, функционируют и международные, имеющие собственное помещение и высококвалифицированные кадры. Аукционы имеют дело с продукцией ограниченного предложения.

Главным ориентиром здесь является получение максимальной цены за определенный товар. На аукционе происходит публичная продажа товара в установленном месте. Товары достаются покупателю, который назвал самую высокую цену. Различают аукционы принудительные, которые проводятся судебными органами с целью получения задолженности от неплательщиков, и добровольные, которые организуются по инициативе владельцев продаваемых товаров. Для проведения аукционов создаются специальные фирмы, работающие на комиссионных началах. Существуют и международные аукционы. Они являются разновидностью публичных открытых торгов, где реализуются товары определенной номенклатуры: шерсть, табак, пушнина, чай, лошади, цветы, рыба, лес, а также предметы роскоши, произведения искусства.

К рыночной инфраструктуре принадлежит и такое производственно-финансовое образование, как холдинговые компании-специфические акционерные компании, капитал которых используется преимущественно для приобретения контрольных пакетов акций других компаний с целью установления контроля за их деятельностью и получения доходов. По своей структуре и характеру деятельности холдинговые компании выполняют, как правило, только финансовые операции. Они держат контрольные пакеты акций других фирм и действуют через свои филиалы.

Данные об источниках:

8cent-emails.com

Товарные биржи

Современные товарные биржи — результат длительной эволюции различных форм оптовой торговли и одновременно один из видов организованного товарного рынка. К XVI в. бурное развитие торговли в связи с открытием Америки и укреплением капитализма в Европе привело к появлению постоянных, а не периодических мест торговли. Возникли специализированные торговые центры, в своем роде оптовые магазины, иными словами, появились биржи.

Биржи входят в систему оптово-товарной деятельности в качестве посредников, обеспечивающих движение товара от изготовителей ло потребителей. На бирже товар продается без осмотра, торговые сделки не заключаются. Товарные биржи осуществляют свободную куплю и продажу не товаров как таковых, а контрактов на их поставку. Сделки заключаются только профессиональными посредниками — брокерами (покупатель или продавец может сам себе выбрать брокера в зависимости от собственных возможностей и способностей). Базисные рыночные цены устанавливаются биржевой котировкой и формируются под влиянием реальных соотношений спроса и предложения. Покупатель дает брокеру поручение на совершение биржевой сделки, в которой определяются конкретный товар, срок его поставки и цена. В биржевом контракте оговариваются сроки товара, цена товара, его количество и качество.

В биржевой практике различают два главных типа сделок: сделки на реальный товар и фьючерсные сделки.

При осуществлении сделки на реальный товар продавец должен располагать товаром в наличии и предъявить его к поставке в срок, предусматриваемый в биржевом контракте.

Сделки на реальный товар подразделяются на сделки кэш (cash), или спот (spoi), и форвард-сделки (forward). В первом случае продавец реального товара, сдав его на склад биржи, получает складское свидетельство (варрант), удостоверяющее количество и качество товара. Заключив сделку. продавец передает это свидетельство покупателю, получая в обмен платежное свидетельство (чек покупателя). Форвард-сделки, или сделки на срок, предусматривают поставку реального товара в будущем. При заключении биржевого контракта в данном случае оговариваются цена товара и срок его поставки. Продавец поставляет товар на склад, получает варрант, оплачивает страхование своего товара и его хранение на складе. Когда истекает срок поставки, продавец передает варрант покупателю в обмен на чек. Такие сделки повышают надежность поставок сырья для массового производства, а также выгодны сточки зрения получения средней прибыли за капитал, в том числе и уже затраченный на продукцию, находящуюся в стадии реализации в товарной форме.

Фьючерсные (срочные) сделки осуществляются с товарами, которых в момент заключения сделки в наличии нет. Фактически происходит акт купли-продажи права на будущий товар. При заключении фьючерсной сделки в контракте фиксируются цена товара и сроки его поставки. Сроки поставки определяются специально принятыми на биржах стандартами. Целью фьючерсной сделки является получение разницы между ценой контракта в момент его заключения и ценой в день истечения контракта.

Такой тип сделок по сравнению с торговлей наличным товаром имеет значительные преимущества с точки зрения снижения общественно необходимых затрат труда и капитала на продвижение товарных масс от производителей к потребителям. При этом возможно существенное уменьшение расходов на транспортировку товаров, их перегрузку, повышение качества, так как при заключении биржевых сделок на срок передается не сам товар (он в этот момент может быть еще не произведен), а право на его получение. Сделки на срок ускоряют оборот и тем самым экономят капитал, необходимый для торговли.

Для страхования рисков, возникающих при биржевых операциях, применяют операцию, называемую хеджированием. Различают хеджирование продажей и хеджирование покупкой. При хеджировании продажей фьючерсные контракты продают. Такое хеджирование применяют продавцы реальных товаров для страхования от падения цен па свой товар. Прихед-жировании покупкой фьючерсные контракты покупают и используют в качестве средства, гарантирующего закупочную цену для фирм, потребляющих сырье. Принцип страхования в данном случае заключается втом. что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов на то же количество товара, и наоборот. Поэтому покупатель реального товара осуществляет хеджирование продажей, а продавец реального товара — хеджирование покупкой.

Операция хеджирования может быть проведена через опцион — особый вид биржевых операций, который предполагает заключен недоговорного обязательства на покупку или продажу определенного вида ценностей или финансовых прав по заранее установленной в момент заключения сделки цене в пределах согласованного периода.

Существуют три вида опционов. Опцион на покупку, или опцион колл, дает право держателю опциона купить или отказаться от покупки базисного актива; опцион на продажу, или опцион пут, дает право держателю опциона продать или отказаться от продажи базисного актива. Двойной опцион дает право покупателю купить либо продать контракт или другой вид ценностей (но не купить одновременно) по базисной цепе. Двойной опцион используется при чрезвычайно неустойчивой рыночной конъюнктуре. Опционная сделка состоит из двух этапов. На первом этапе покупатель опциона приобретает право использовать или не использовать контракт. На втором он реализует (или не реализует) данное право.

Распространенными биржевыми операциями являются спекулятивные сделки, которые выполняются с целью получения прибыли в условиях колебания цен. Спекулятивная прибыль получается из разницы между ценой биржевого контракта вдень его заключения и ценой вдень его исполнения. Спекулянт, скупающий биржевые контракты для их будущей продажи по более высокой цене, играет на повышение цены и называется «быком», а покупка биржевого контракта в этом случае — длинной позицией. Спекулянт, продающий биржевые контракты, называется «медведем* и играет на понижение цены, а продажа контракта называется короткой позицией. Продажу ранее купленного контракта по высокой цене называют ликвидацией, а откуп ранее проданных контрактов по низкой цене — покрытием.

Современная организация биржевой торговли имеет свою специфику на каждом отдельном рынке. Наиболее распространенной формой для биржевых товаров является посреднический рынок, называемый также телефонным, телефаксным, телетайпным, свободным. Эволюция посреднического рынка в результате усиления конкуренции других форм сбыта, увеличения концентрации и централизации капитала в торговле привела кформированию современного тедефонно-телексного рынка. Его центрами являются ассоциации торговцев, которые разрабатывают типовые Контракты, обеспечивающие стандартизацию условий торговли. Типовые Контракты позволяют широко использовать современные средства связи для заключения сделок. В типовых контрактах унифицируют разделы, касающиеся упаковки, возможных условий поставки, страхования, форс-мажора, кроме того, каждый контракт включает стандарт на количество Товара, которое называется единицей контракта. Установление торговых единиц и число таких единиц в контракте базируются на торговой практике. Благодаря таким стандартам телекс и факс в настоящее время считаются таким же законным подтверждением факта заключения сделки, Как и письменный договор. Кроме торгово-посреднических услуг в сфере телексной и телефонной связи, в маркетинге используются товарообменные операции.

Товарообменные операции на бирже могут выполняться как с участием биржевых посредников, так и самостоятельно с последующей регистрацией их в качестве биржевых сделок. Пропорции обмена устанавливают обменивающие стороны, при этом биржевой посредник (брокер) информирует о сложившихся пропорциях на момент сделки. На биржу представляется для обмена продукция, которая является собственностью предприятия, из числа произведенной или сверхнормативной и неиспользуемой, за исключением продукции, свободная реализация которой oi-раничена или запрещена. Представители посетителей биржи дают заказ на обмен биржевому посреднику (брокеру) в момент биржевых торгов. Брокер заносит заказ в журнал и ищет варианты обмена по предварительным заказам, высвечивает вариант обмена (или подает голосом). Участник, которому подошел вариант обмена, ставит в известность биржевого посредника. Последний регистрирует сделку в журнале и передает документы в регистрационное бюро.

В случае если заказ сохраняется для дальнейшего поиска обмена, участник указывает срок, втечение которого он гарантирует наличие товара. Если в течение данного срока товар будет обменен вне биржи, то заказчик обязан поставить в известность биржевого посредника.

К биржевым товарам относят товары, полностью или частично продаваемые через биржи. Они обладают такими свойствами, как однородность, взаимозаменяемость, возможность установления стандарта качества. Долгое время считалось, что биржевыми не могут быть скоропортящиеся товары, но современная научно-техническая революция позволила ввести в биржевой оборот ряд видов скоропортящихся продуктов. В целом число товаров, продаваемых на товарных биржах, за прошедший век существенно сократилось. В конце XIX в. биржевых товаров насчитывалось более 200 наименований. Крупными группами биржевых товаров были в прошлом черные металлы, уголь и ряд других товаров, с кот орыми операции более не ведутся. К середине XX в. число биржевых товаров сократ илось примерно до 50 и с тех нор по количеству оставалось примерно постоянным. В то же время число фьючерсных рынков расширилось.

В функции маркетинга на товарной бирже входят:• изучение рынка — сбор информации о потребностях и спросе разных групп покупателей, о товарном предложении и направление этого потока информации для своевременного производства новых видов средств производства, а также получение нужной информации о всех оказываемых и потребляемых услугах;• использование рекламы, направленной на закрепление имеющихся сегментов рынка и завоевание новых контингентов покупателей:• стимулирование сбыта — различные действия, направленные на активизацию продажи товаров: премиальные, льготные продажи, использование услуг дилеров, увеличение количества товара, продаваемого по форвардным и фьючерсным контрактам;• сбытовая политика — организация торгового процесса, при которой ни одно решение не принимается без учета его воздействия на результаты каждой последующей стадии движения товара и услуги до потребителя;• политика цен, позволяющая регулировать отношения спроса и предложения:• товарная политика с учетом конкретных групп потребителей, способов потребления, приоритетов того, кто принимает решения о покупке, а также необходимости оказания сопутствующих услуг.

По масштабам среди бирж можно выделить прежде всего биржи международного характера — центры, обслуживающие потребности всего мирового рынка соответствующего товара, цены на который отражают колебания спроса и предложения, а сам товар является предметом активной торговли.

Региональные биржи ориентированы на операции с более узким крутом участников и обслуживают рынки нескольких стран. В качестве примера можно назвать «Балтик эксчейндж» в Лондоне, которая проводит операции с зерновыми тз рамках ЕЭС, Сиднейскую, Сингапурскую биржи и ряд других.

Национальными считаются многие японские биржи, ведущие операции с такими, например, экзотическими товарами, как каракатицы; аналогичная ситуация с красными бобами на бразильских и некоторых американских биржах. Такие биржи проводят операции, ориентированные на внутренний рынок.

psyera.ru

Товарная биржа — это ... Что такое товарная биржа, виды: универсальные и специализированные

Добавлено в закладки: 0

Что такое биржа товарная? Описание и определение понятия.

Товарная биржа – это оптовый рынок, действующий постоянно, на котором выполняются сделки по продаже и купле качественно взаимозаменяемых и однородных товаров, по установленным правилам при помощи гласных публичных торгов, в обусловленное время и в установленном заранее месте. Товарные биржи обеспечивают концентрацию предложения и спроса, способствуют образованию объективных цен на сырье и продовольственные товары. Товарные биржи можно разделить на специализированные и универсальные, зависимо от перечня покупаемых и продаваемых товаров. Для специализированных товарных бирж характерной является узкая товарная специализация, зачастую — по группам товаров.

Что такое товарная биржа (от англ. commodity exchange) — это действующий постоянно оптовый рынок чистой конкуренции, на котором совершаются по определенным правилам сделки купли-продажи на легко взаимозаменяемые и качественно однородные товары.

История возникновения

Товарные биржи возникли намного ранее, чем фондовые биржы. Первая товарная биржа основана в 1409 г в Брюгге. Первая организованная товарная биржа создана в Антверпене — около 1460 году. В 1531 году поостроено здание биржи, до этого сделки производились на специальной площади. После разгрома испанцами Антверпена в 1576 году, биржа перемещена в Амстердам. Позже товарные биржи возникли в других городах Европы (Тулуза, Лион, Лондон и так далее).

Первые биржи в Соединенных Штатах Америки возникли в начале XIX в. По мере развития капитализма биржи бурно развивались. Так, лишь в США их в тот период насчитывалось приблизительно 500.

По мере совершенствования транспорта, развития рыночной экономики, создания современных средств связи количество товарных бирж уменьшалось. Одновременно проходил процесс уменьшения числа видов товаров, покупаемых и продаваемых на биржах. Если в период расцвета бирж на них более 200 видов товаров обращалось, в настоящее время — около 100.

Первая биржа в России была создана в 1703 г. на основе указа Петра I, который с работой биржи познакомился, будучи в Голландии. В течение социалистического периода с командно-административной, плановой экономикой бирж в России и СССР не было, кроме краткосрочного периода НЭПа.

В России с переходом к рынку стали появляться и биржи, количество которых увеличивалось весьма быстро. В краткосрочный период количество зарегистрированных бирж в России превышало общее количество действующих бирж в мире. Но далеко не все из них работали реально.

Чем торгуют на товарной бирже?

На товарных биржах в настоящее время в мире продаётся приблизительно 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится приблизительно 20 % международной торговли. Данные товары можно объединить условно в следующие группы:

• энергетическое сырье: пропан, дизельное топливо, нефть, мазут, бензин;
• драгоценные и цветные металлы: алюминий, медь, цинк, свинец, никель, олово, серебро, золото, платина и др.:
• зерновые: кукуруза, пшеница, рожь, овёс, рис, ячмень;
• маслосемена и продукты переработки: хлопковое и льняное семя, бобы, соя, соевый шрот, соевое масло;
• мясо и живые животные: бекон, живые свиньи, крупный рогатый скот;
• пищевкусовые товары: сахар рафинированный, сахар-сырец, какао-бобы, кофе, растительные масла, картофель, яйца, пряности, арахис, концентрат апельсинового сока;
• текстильное сырье: джут, хлопок, искусственный и натуральный шёлк, мытая шерсть и так далее;
• промышленное сырье: фанера, пиломатериалы, каучук.

2 вида бирж

Зависимо от номенклатуры товаров, покупаемых и продаваемых на бирже, их можно разделить на специализированные и универсальные.

Универсальные биржи

Самые крупные международные товарные биржи (МТБ) по объему совершаемых сделок являются универсальными. К примеру в Чикагской торговой палате (Chicago Board of Trade) торгуют кукурузой, пшеницей, соевыми бобами, овсом, соевым маслом, соевым шротом, серебром, золотом, ценными бумагами. На Чикагской товарной бирже (англ. Chicago Mercantile Exchange) — живыми свиньями, крупным рогатым скотом, золотом, беконом, ценными бумагами, пиломатериалами, иностранной валютой. На Токийской товарной бирже сделки совершают по серебру, золоту, каучуку, платине, шерстяной пряже, хлопковой пряже. Помимо этого, универсальными биржами являются Сянганская и Сиднейская (Гонконгская) биржи.

Специализированные биржи

Для специализированных бирж характерной является более узкая товарная специализация, в основном по группам товаров. К таким биржам относят, к примеру, Лондонская биржа металлов (англ. The London Metal Exchange, LME, группа цветных металлов: алюминий, медь, олово, никель, цинк, свинец, серебро и с марта 2005 года пластмассы), Нью-Йоркская биржа сахара, кофе и какао (англ. Coffee, Sugar and Cocoa Exchange), Нью-Йоркская биржа хлопка (англ. New York Cotton Exchange) и т. п.

Центрами биржевой торговли также являются следующие города в отношении к товарам:

• кофе — Роттердам, Париж, Гамбург, Гавр, Амстердам;
• рис — Амстердам, Милан, Роттердам;
• хлопок — Сан-Паулу, Александрия, Сидней, Бомбей;
• джут — Карачи, Калькутта;
• шерсть — Сидней, Мельбурн, Антверпен, Рубе (Франция).

Организация товарной биржи

Чтобы организовать собственную торговую биржу придётся приложить немало усилий. Большая часть бирж являют собой добровольное объединение юридических и физических лиц, которые зарегистрированы в стране местонахождения биржи, которое целью своей деятельности не ставит извлечение прибыли. Организационно-правовой статус обычно — акционерное общество закрытого типа. По законодательству в России биржи могут иметь статус акционерного общества или некоммерческого партнёрства.

Часто устав биржи предусматривает различный статус членов биржи.

На Чикагской торговой бирже, к примеру, члены со статусом GIM могут выполнять операции по всем фьючерсным контрактам, которые указаны в правительственном каталоге рынка фьючерсных контрактов на ценные бумаги. Привилегированные члены данной биржи со статусом IDEM используют преимущества в торговле по всем фьючерсным контрактам по драгоценным металлам, долговым обязательствам, индексам. Члены данной биржи со статусом СОМ имеют право торговли по договорам, которые представлены в перечне товарных опционов на бирже.

Высшим органом управления биржей (после общего собрания членов-учредителей) является специальный выборный орган (совет управляющих,совет директоров), которому подчинены комитеты, наемный персонал, исполнительная дирекция.

Мы коротко рассмотрели организацию и виды товарных бирж. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

biznes-prost.ru

---

• 
  Очистка компьютера от мусора и оптимизация работы компьютера видео
• 
  Для каких режимов дрф можно установить оптимизацию по цели
• 
  Модель задачи лп для оптимизации поставок при разыгранном спросе
• 
  Оптимизация в пенсионном фонде в 2017 году последние новости
• 
  Оценка налоговой системы россии в соответствии с критериями оптимизации
• 
  Стоимость капитала и принципы ее оценки оптимизация структуры капитала
• 
  Как продвигать сайт в топ с помощью поисковой оптимизации
• 
  Управление и оптимизация товарных запасов в оптовом торговом предприятии
• 
  Оптимизация госаппарата в беларуси с января 2017 последние новости
• 
  Какой рекомендации нужно следовать при оптимизации целевых страниц adwords
• 
  Social media optimization методы оптимизации сайта под социальные сети

Prostoy-Site | Все права защищены © 2018 | Карта сайта