3.6. Реорганизация службы финансового менеджмента с целью оптимизации оборотных средств компании. С целью оптимизации

Систематизация с целью оптимизации — Apple Consulting®

Работу по управлению затратами можно проводить в двух направлениях. Прежде всего, необходимо «навести порядок» непосредственно в компании. Одним из первых шагов должна стать систематизация затрат подразделений предприятия. В условиях кризиса важно использовать следующее разделение и классификацию затрат: 1. Стратегически важные расходы. Это затраты, определяющие развитие предприятия на многие годы вперед (при условии, что компания не относится к числу однодневок, а имеет серьезные планы долгосрочного существования). Речь идет не об инвестиционных проектах, которые в условиях недостатка собственных и заемных средств многим компаниям, конечно же, придется заморозить. Речь идет о расходах, определяющих миссию, лицо и концепцию долгосрочного развития компании – важно не терять, сформировавшийся в восприятии клиента образ. Например:

• Если компания работает в сфере услуг (например, страховой бизнес) и корпоративной культурой было предусмотрено повышенное внимание к клиентам, то резкое сокращение сотрудников call-центра может привести к раздражению со стороны клиентов и расторжению существующих договоров в пользу их заключения с конкурентами.
• Вы не можете уволить квалифицированных сотрудников и нанять людей с более низкой квалификацией, не утратив имиджа Вашей компании в лице партнеров и клиентов.

К экономии данных статей следует относиться очень осторожно. Правило такое: если в продажах мы сделали все возможное, но не покрыли точку безубыточности, то данные расходы могут быть кандидатом к рассмотрению на сокращение. Точка безубыточности и защитный интервал – важнейшие финансовые показатели, контроль над которыми необходим в сложившихся экономических условиях. До кризиса, когда защитный интервал мог в разы превышать точку безубыточности, растущие рынки позволяли меньше обращать внимания на эти показатели. Многие компании, если и рассчитывали их, то не вели постоянного мониторинга, будучи уверенными в том, что существенное падение продаж им не угрожает. В текущей же ситуации нужно четко понимать, как отразится на финансовом состоянии компании падение продаж на 10%, 20% и более. Если Ваш защитный интервал составляет 5-10% от объема продаж, то необходимо немедленно изменять политики в деятельности службы продаж и работать над сокращением постоянных расходов. 2. Расходы, лежащие в основе цепочки создания вашей компанией добавочной стоимости. Это те расходы, без которых продукт не может быть создан и продан (сырье, материалы, энергоносители, прямая з/п, сбытовые расходы и др.). Эти расходы, как правило, нельзя достаточно быстро и безболезненно сократить или оптимизировать. Например, внедрение энергосберегающих технологий требует значительного времени и инвестиций. Начинать внедрять эти технологии необходимо было задолго до кризиса. Если компания на текущий момент не имеет запаса прочности, то, ввязавшись в такой проект, она может и не дожить до конца кризиса. При этом не следует забывать один важный момент. Текущий кризис – это, в первую очередь, кризис ликвидности и доверия Это значит, что к вопросу экономии затрат необходимо подходить не только с точки зрения уменьшения размеров расходов, но и с точки зрения оптимизации исходящих денежных потоков. А именно, статей затрат, которые лежат в основе цепочки создания вашей компанией добавочной стоимости (например, закупки сырья) не могут быть существенно сокращены, но должны быть оптимизированы с точки зрения:

• Расхода на тонну (на единицу) продукции.
• Поиска новых поставщиков ресурсов с более выгодными условиями. Рынки сбыта сужаются. Предложение зачастую превышает спрос. В такой ситуации Вы можете начинать диктовать условия своим поставщикам. При этом, особое внимание следует уделять сохранению качества закупаемых ресурсов и сервиса со стороны поставщиков.
• Улучшения условий расчетов. Уменьшение сумм предварительных оплат, закупка с отсрочкой платежа.
• Закупки меньших партий ресурсов с сохранением приемлемых цен. Меньше партии – меньше обязательства и единоразовый отток денежных средств.

3. Расходы, не влияющие на продажи. Здесь сосредоточено потенциальное поле для оптимизаций и сокращений. Не нужно бездумно сокращать затраты. Лишний раз проанализируйте цепочку создания вашей компанией добавочной стоимости. Начните с сокращения издержек за пределами этой цепочки. В большинстве случаев этого хватает. Например:

• Содержание объектов непроизводственной сферы – базы отдыха, спортивные и развлекательные центры. Если нет денег на их дальнейшее содержание, то необходимо их закрывать или продавать, спасая основной бизнес.
• Увеличение оборачиваемости активов: запасов товарно-материальных ценностей, незавершенного производства (ускорение потока), готовой продукции на складе. В благоприятных экономических условиях, имея доступ к заемным средствам, компании привыкли «запасаться впрок»: товарно-материальными ценностями, полуфабрикатами в производстве, готовой продукцией на складе. В условиях кризиса эти политики необходимо менять. Повысив оборачиваемость, эффект в виде высвобождения денежных средств и уменьшения потребности в них можно получить достаточно быстро.

4. Расходы, влияющие на продажи Они включают все затраты, которые прямо или косвенно влияют на объем продаж. Основные статьи – это сбытовые расходы и расходы на маркетинг. К оптимизации данных затрат следует относиться крайне осторожно, так как любое их уменьшение, как правило, вызывает сокращение объемов продаж. Не всегда можно точно рассчитать и спрогнозировать к какому уменьшению продаж приведет сокращение затрат, например на рекламу или маркетинговые мероприятия. Т.е. сократив затраты на сбыт, условно, на 30 тыс. грн. мы можем получить падение продаж на 100 тыс. грн. Финансовый результат такой оптимизации расходов минус 70 тыс. грн. Александр здесь рекомендует сокращение этих статей рассматривать в последнюю очередь и, наоборот, активизировать или даже изменить работу службы продаж. Например, в секторе B2B в условиях растущей экономики многие производственные и торговые компании привыкли работать в «тепличных условиях» – есть устойчивый поток клиентов, контактов и телефонных звонков. Компании просто обслуживали этот, исторически сложившийся поток, и проявляли незначительную активность по поиску новых клиентов. С наступлением кризиса ситуация кардинально изменилась, постоянный поток клиентов резко сократился (иногда в разы), но рынок остался, и компании не имеющие сотрудников, занимающихся активными продажами, обречены на вымирание.

applecons.com.ua

Реорганизация службы финансового менеджмента с целью оптимизации оборотных средств компании

⇐ ПредыдущаяСтр 10 из 16Следующая ⇒

Финансовая экономическая служба занимает особое место в организационной структуре компании и играет особую роль в ее системе управления. Она является, с одной стороны, исполнителем одного из основных бизнес-процессов – процесса проведения расчетов с контрагентами, а с другой – оператором одновременно двух важнейших подсистем управления: подсистемы планирования финансово-хозяйственной деятельности и подсистемы управленческого и бухгалтерского учета. В таком качестве ФЭС является уникальным элементом организационной структуры. Двойственный характер решаемых ФЭС задач требует корректного распределения различных по характеру работ в рамках ФЭС и формирует определенные требования к ее организационной структуре (рис. 3.2).

Рис. 3.2. Организационная структура ФЭС

 

Важной задачей финансовой службы предприятия является правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли. Большое значение при организации финансовой работы на предприятии имеет своевременность расчетов с бюджетом, организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств.

Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

К важнейшим направлениям совершенствования финансовой работы на предприятиях относятся:

– системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;

– организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

– внедрение управленческого учета и на этой основе оптимизация затрат предприятия путем деления их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль»;

– оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

– более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;

– использование лизинговых отношений для развития производства;

– оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

– внедрение современной системы управления денежными потоками;

– разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

В составе ФЭС организационно выделяют три структурные единицы:

1) исполнитель процесса «Расчеты»;

2) оператор подсистемы планирования финансово-хозяйственной деятельности;

3) главный бухгалтер.

В части реализации бизнес-процесса «Расчеты» ФЭС должна руководствоваться соответствующим регламентом. Как и регламент любого бизнес-процесса, регламент процесса «Расчеты» содержит перечень производимых работ, для каждой из которых указывается, как минимум, следующий набор характеристик:

– периодичность и (или) условия исполнения;

– исполнитель;

– входные документы и их отправители;

– выходные документы и их адресаты;

– нормативные и методические документы, которыми руководствуется исполнитель в процессе своей работы.

В регламенте процесса предусматривается исполнение с определенной периодичностью (ежедневно, один раз в месяц или по мере необходимости) следующих групп работ.

В целях диспетчеризации процесса «Расчеты» разрабатывается платежный календарь с горизонтом планирования до одного месяца, а также ежедневно составляется реестр платежей на основании поступающих от подразделений заявок на оплату счетов контрагентов и прочих обязательств.

Для обеспечения поступлений денежных средств осуществляется работа с дебиторами, в том числе принятие решений о выставлении претензий и списании безнадежной задолженности.

В целях ликвидации временного недостатка денежных средств проводится работа по привлечению источников краткосрочного финансирования, включая ведение договорных отношений с соответствующими контрагентами.

Для собственно расчетов осуществляется распоряжение счетами компании, в том числе ссудным, и наличными средствами в кассе компании путем оформления различных платежных документов в рамках утвержденного реестра платежей.

Система планирования финансово-хозяйственной деятельности необходима для определения наиболее эффективного варианта ведения бизнеса на ближайшую перспективу (год, квартал, месяц) и соответствующей координации действий всех подразделений компании в выбранном направлении. Системы планирования финансово-хозяйственной деятельности в зависимости от выбранной политики управления подразделениями достаточно разнообразны и по составу форм планов, смет и бюджетов, и регламенту их разработки и утверждения, и аналитическим направлениям планирования. Полномасштабная система планирования финансово-хозяйственной деятельности предусматривает постоянное решение двух взаимосвязанных задач:

1) технико-экономического планирования, т.е. планирования прибыли за плановый период по системе «списания и отгрузки»;

2) финансового планирования, т.е. планирования остатка денежных средств на конец планового периода по реальным поступлениям и платежам.

Бухгалтерский учет – это система учета, которая соответствует всем нормативным требованиям действующего законодательства и в результате которого формируется отчетность, также требуемая этим законодательством.

Управленческий учет – это система как бухгалтерского, так и собственно управленческого учета, которая настроена под требования системы управления конкретной компании и по результатам которой формируется внутренняя управленческая отчетность. Ведение такого учета и формирование как внешней бухгалтерской, так и внутренней управленческой и бухгалтерской отчетности и является задачей главного бухгалтера.

Возможны два основных варианта организации управленческого учета. Для их осуществления необходимо наличие на предприятии группы квалифицированных бухгалтеров, разбирающихся как в управленческом, так и в бyxгалтерском учете. Различия вариантов состоят лишь в том, какое место занимают эти сотрудники в технологической цепочке прохождения документов.

Первый вариант предусматривает, что все учетные документы поступают к бухгалтеру, ведущему управленческий учет (или группе бухгалтеров). Этот бухгалтер должен определить, как хозяйственные операции, учитываемые в первичных документах, должны отражаться в управленческом учете. По каждому из первичных учетных документов он формирует и управленческие, и бухгалтерские проводки. Если на предприятии, помимо бухгалтеров, ведущих управленческий учет, существует финансовая бухгалтерия, то после формирования управленческих проводок первичные документы передаются бухгалтерам, осуществляющим ведение бухгалтерского и налогового учета, которые на основании этих документов составляют официальные бухгалтерские проводки.

Преимущество этого варианта состоит в том, что он наиболее точно соответствует основным принципам ведения учета и позволяет полнее отразить деятельность организации. Недостаток же заключается в том, что потребуются дополнительные ресурсы для создания интегрированной бухгалтерской системы, сочетающей как типовую бухгалтерскую, так и управленческую конфигурации.

Второй вариант организации управленческого учета подразумевает, что в управленческую базу данных информация вносится уже после того, как она была отражена в базе данных бухгалтерского учета. Другими словами, ведутся две параллельные базы данных. Финансовая бухгалтерия при этом работает в обычном режиме, предоставляя свою базу бухгалтеру, ведущему управленческий учет, для ее последующей трансформации. На практике такая трансформация осуществляется, как правило, по консолидированным данным.

Перенос консолидированной информации из бухгалтерской базы данных в управленческую возможен лишь для операций, юридическое содержание которых соответствует их реальной экономической сути. Если же такого соответствия нет, то каждую проводку, переносимую в управленческие регистры, нужно рассматривать отдельно. Кроме того, если в управленческом учете отражены консолидированные данные, то полноценные управленческие отчеты нужно будет получать, используя и управленческую, и бухгалтерскую базы данных (например, аналитический отчет по конкретному поставщику может быть сформирован исключительно по данным бухгалтерского учета).

Несмотря на отмеченные недостатки, второй вариант ведения управленческого учета привлекателен своей низкой ресурсоемкостью. Он может быть внедрен в кратчайшие сроки и с минимальными затратами – достаточно организовать дополнительные рабочие места для бухгалтеров, ведущих управленческий учет. Кроме того, эффективность применения данного варианта будет тем выше, чем более существенны отличия между бухгалтерским и управленческим учетом. Основным условием его эффективного применения является детально разработанная методика переноса операций из бухгалтерской базы данных в управленческую. Необходимо приобрести мощные финансовые системы, как правило, западного производства для ведения управленческого учета. Такие программы дают возможность вести «многомерный» анализ по всем видам деятельности предприятия и получать любые отчеты, что позволяет своевременно отслеживать малейшие изменения, которые могут повлиять на финансовое состояние компании.

Для постановки управленческого учета необходимо разработать регламентирующие документы, которые будут определять основные правила учета. Нормировать имеет смысл только те учетные процедуры, которые не соответствуют действующим на предприятии бухгалтерским стандартам.

Основными регламентирующими документами являются:

– корпоративные стандарты управленческого учета;

– план счетов управленческого учета;

– система кодов, используемых для кодирования статей бюджета, статей затрат, центров ответственности, направлений деятельности и т.д.;

– порядок документооборота при ведении управленческого учета.

В стандартах управленческого учета приводятся основные принципы отражения хозяйственных операций в организации. При разработке стандартов учета следует исходить из уже существующих нормативных документов и корректировать их в соответствии со специфическими условиями деятельности предприятия.

При разработке управленческого плана счетов за основу принимается рабочий бухгалтерский план счетов. Порядок отражения информации о хозяйственных операциях не меняется: в управленческом учете, как и в бухгалтерском, расходы по оплате услуг банков будут учитываться на счете 91, а основные средства – на счете 01. Однако в управленческий план счетов будут входить и не задействованные в бухгалтерском плане счета. В частности, имеет смысл ввести дополнительные (управленческие) счета учета денежных средств, исходя из того, что информация на бухгалтерских счетах доступна внешним пользователям, а на управленческих – только менеджерам и владельцам компании.

При разработке плана счетов нужно помнить, что для управленческого учета необходима большая детализация данных, поэтому следует предусмотреть возможность отражения информации отдельно по каждому центру ответственности, направлению деятельности предприятия или производимому предприятием продукту. Кроме того, управленческий план счетов должен позволять легко делать выборки данных по определенному признаку, например по центрам ответственности, видам продукции, сотрудникам, временным периодам и т.д. Для этого необходимо каждой статье доходов и расходов, каждому центру ответственности и каждому виду деятельности присвоить соответствующие коды.

Система кодов должна быть построена таким образом, чтобы обеспечить взаимосвязь управленческого учета и бюджетирования. Для этого оба процесса разрабатываются на основе одной организационно-функциональной модели компании. Модель компании должна отражать финансовую структуру, описывать порядок движения материальных, денежных и документарных потоков, выявлять центры концентрации финансовых ресурсов. Для систем управленческого учета и бюджетирования разрабатывается одинаковая номенклатура статей затрат и доходов, при этом каждой из статей присваивается определенный код, позволяющий легко находить и группировать данные.

При разработке документооборота основное внимание нужно уделить первичным документам, предназначенным для внутреннего пользования. Примером таких документов могут быть заявки на проведение безналичных платежей или выдачу денег из управленческой кассы. В форму первичных учетных документов целесообразно ввести такие обязательные поля, как «Направление деятельности», «Код затрат», «Центр ответственности», которые сразу же позволят определить принадлежность хозяйственных операций к тому или иному центру ответственности, бизнес-процессу, временному периоду.

В регламенте документооборота должен определяться не только порядок отражения хозяйственной деятельности в управленческом учете, но и состав управленческой отчетности. Каждому из отчетов должна быть дана краткая характеристика, необходимо также определить периодичность формирования отчетов и представления их руководству.

Перед внедрением управленческой учетной системы целесообразно проводить разъяснительную и консультационную работу с персоналом, а затем оформлять приказ по предприятию, подписанный руководителем, который обяжет сотрудников и начальников всех подразделений выполнять мероприятия, необходимые как для постановки учета, так и для его дальнейшего функционирования. Все это позволит наиболее эффективно организовать постановку управленческого учета на предприятии, благодаря чему руководство сможет лучше отслеживать состояние своего бизнеса и принимать более обоснованные управленческие решения.

 

Тема 4. Финансовое планирование

4.1. Сущность финансового планирования

Понятие «планирование деятельности фирмы» имеет два смысла. Первый – общеэкономический, с точки зрения общей теории фирмы, ее природы. В этом случае планирование представляет собой механизм, который заменяет цены и рынок, фирма как субъект рыночной системы подчиняется ценовому механизму, закону спроса и предложения. В рамках этой системы главным координатором действий ее участников являются цены, и именно они определяют выгодные для продавцов и покупателей объемы и способы производства и потребления товаров и услуг. Однако во внутренней среде каждой хозяйственной единицы механизм цен вытеснен сознательными и авторитетными действиями руководителей, которые определяют основные направления внутрифирменной деятельности. Внутренняя природа предприятия основывается на системе плановых решений.

Второй смысл – конкретно-управленческий. Это процесс подготовки управленческого решения, основанный на обработке исходной информации и включающий в себя выбор и научную подготовку целей, определение средств и путей их достижения посредством сравнительной оценки альтернативных вариантов и принятия наиболее приемлемого из них. Планирование является наиболее длительной и потому наиболее сложной формой стратегического управления. Оно требует серьезных усилий для получения результата, многократно перекрывающего понесенные на его внедрение затраты. И наоборот, при отсутствии планирования возможны ошибочные управленческие решения.

 

 

4.2. Виды финансового планирования

В зависимости от используемой информации о прошлом, настоящем или желательном финансовом состоянии компании в будущем различают реактивное, инактивное, преактивное, интерактивное направления планирования .

Представителей каждого из этих направлений планирования очень образно характеризует Р. Акофф: «Инактивисты стремятся удержаться в бурном потоке; реактивисты пытаются плыть против него; преактивисты стараются оседлать его первую волну; интерактивисты намерены поменять течение реки».

Реактивное планирование нацелено в прошлое, и только в прошлое. Недаром это направление еще называют «возврат к прошлому». Основной метод реактивного планирования заключается в исследовании всех проблем с точки зрения их возникновения и развития в прошлом. Финансы организации воспринимаются сторонниками реактивного планирования как устойчивый, стабильный, хорошо налаженный механизм. Все происходящее в организации заранее известно. Управляется она сверху вниз при помощи личного авторитета высшего руководителя и его «отцовского» (патерналистского) отношения к подчиненным. Планирование же осуществляется снизу вверх и опирается только на предшествующий опыт без учета объективных обстоятельств сегодняшнего дня и возможных будущих изменений. Первоначально выясняются и оформляются в планы нужды и пожелания подразделений предприятия. Собранные материалы передаются руководству следующего уровня, которое корректирует, редактирует их и передает на следующий уровень, и так до верхнего уровня управления, где разрабатывается сводный проект плана. Низовыми подразделениями проект плана не корректируется.

Инактивное планирование нацелено на приспособление к настоящему, и только к настоящему. Оно означает инертность (делать что-либо по привычке, без сознательных усилий). При таком планировании не считается нужным возвращаться в прошлое или стремиться к движению вперед, существующие условия воспринимаются как достаточно хорошие. Удовлетворение настоящим – отличительная черта инактивизма. Для него характерно также представление о том, что равновесие в положении организации достигается естественным путем. Следовательно, главным принципом планирования должно быть правило: «Планировать минимум необходимого, чтобы не изменить естественного хода вещей». Руководители-инактивисты не стремятся к каким-либо серьезным изменениям в деятельности своей организации. Предыстория проблемы их не интересует. В инактивном планировании большую часть времени занимают собирание и первичная обработка фактов выполнения или невыполнения планов. Такое планирование возможно только в стабильных, благоприятных условиях работы.

Преактивное планирование предполагает оценку будущих событий. При данном методе большое значение приобретают экономико-математические методы прогнозирования.

Интерактивное планирование (приставка «интер» означает «меж», «между») основано на принципе участия и максимальной мобилизации творческих способностей работников организации. Оно подразумевает, что будущее подвластно контролю и в значительной мере является продуктом созидательных действий работников организации, обладающих знаниями прошлого, настоящего финансового состояния предприятия и внешней среды. Цель интерактивного планирования – проектирование будущего. Предполагается, что при применении интерактивного планирования будущее спланировано со стопроцентной вероятностью, что в реальной жизни недостижимо и делает его скорее идеально теоретическим, чем практическим.

Поскольку большинство руководителей предприятий в реальной жизни люди практические и придерживаются философии удовлетворения, отдавая предпочтение формулированию не слишком преувеличенной цели, распределению ресурсов и осуществлению контроля наиболее приемлемыми в сегодняшних условиях способами, то наиболее распространенным направлением планирования в настоящее время остается инактивизм, который в нынешних условиях не хочет уступать дорогу интерактивному планированию.

Для приближения теории интерактивного планирования к практическому применению необходима его модернизация – замена одновариантного проектирования будущего финансового состояния организации многовариантным прогнозированием, рассматривающим различные сценарии поведения внешней среды через разработку финансовой стратегии предприятия. Модернизированное интерактивное планирование будет предусматривать возможность гибкого выбора в конкретно сложившихся условиях одного из прогнозируемых вариантов.

Учитывая многофакторный характер и трудоемкость процесса планирования финансов предприятия, для его осуществления целесообразно применять электронно-вычислительную технику. Высокое качество планирования при одновременном значительном сокращении времени разработки может быть достигнуто применением специализированного пакета прикладных программ с проблемно-ориентированным продуктом. Этот пакет предназначен для автоматизации процедур планирования различных ресурсов (времени, денег, материалов, трудовых затрат) как отдельного человека, так и всей организации или ее структурных подразделений. Разновидность пакетов данного класса «Управление проектами» (Time Line, MS Project, SuperProject – СА), достаточно простых и удобных в использовании, позволяет быстро и качественно осуществлять планирование.

В современной экономической литературе рассматриваются три модели финансового планирования (табл. 4.1):

1) разработка финансового раздела бизнес-плана;

2) бюджетирование;

3) составление прогнозных финансовых документов.

Планирование также подразделяют на три вида: стратегическое – 2–5 лет; текущее – сроком на один год; оперативное – на срок менее одного года.

Управление как процесс начинается со стратегического планирования, так как оно обеспечивает основу для всех последующих управленческих решений.

 

Таблица 4.1 Модели и методы финансового планирования

Примечание: «+» – метод используется; «–» – метод не используется.

Теоретическим и методологическим аспектам стратегического планирования в течение последних 40 лет было посвящено немало специальных исследований и монографий за рубежом. Огромный вклад в становление и развитие этого раздела науки управления внесли Ф. Абрамс, И. Ансофф, Дж. Куинн, Г. Минцберг, М. Портер, К. Праалад, А. Стрикленд, А. Томпсон, Г. Хамел, К. Хофер, Э. Чандлер, Г. Штейнер, К. Эндрюс. Сегодня можно смело говорить, что именно с их работ началась классическая теория стратегического планирования и управления. Именно эти работы помогают выявить и сформулировать принципиальное отличие стратегического планирования бизнеса. Знаковыми в области методологии стратегического планирования были в свое время прикладные разработки фирм – лидеров консалтингового бизнеса, например, Boston Consalting Group. Именно они способствовали тому, что практическая польза и необходимость стратегического планирования были осознаны деловыми кругами достаточно быстро.

Перестройка системы экономических отношений в нашей стране закономерно пробудила интерес к стратегическим вопросам планирования бизнеса и организации управления. К сожалению, откликом на этот интерес пока в основном является перевод зарубежной литературы по данной тематике и ее компилирование в разнообразных формах. Вместе с тем теория и методология стратегического планирования не только еще далеки от завершения своего становления, но и требуют в ряде случаев критического анализа ее классических концепций.

В специальной литературе приводится множество толкований категории «стратегическое планирование». Обращается внимание на следующие его способности:

1) определяет основные направления развития предприятия;

2) ориентируется на долгосрочную перспективу;

3) обеспечивает потенциал будущей успешной деятельности предприятия .

Стратегическое планирование – это набор действий и решений, предпринятых руководством, которые ведут к разработке специфических стратегий, т.е. детальных, всесторонних, комплексных планов, предназначенных для обеспечения осуществления миссии организации и достижения ее долговременных целей.

В современных быстроменяющихся условиях предприятие должно постоянно заниматься сбором и анализом огромного объема информации об отрасли, о рынке, конкуренции и других факторах, поэтому именно стратегическое планирование является единственным способом прогнозирования будущих проблем и возможностей. Оно обеспечивает высшему руководству средства создания плана на длительный срок, основу для принятия решений и формально способствует снижению риска при принятии этих решений.

В число потенциальных преимуществ, которые дает разработка стратегического плана, входят:

– улучшение качества организационной работы;

– наличие четкого представления о направлении движения к будущему;

– возможность своевременного решения главных организационных проблем;

– достижение более высокого экономического показателя «затраты – эффективность»;

– создание рабочего коллектива и накопление экспертных знаний;

– выполнение требований финансирующих организаций;

– принятие активной, а не выжидательной позиции по отношению к проблемам, стоящим перед организацией.

Стратегическое планирование приобретает смысл тогда, когда оно реализуется. Обоснованные цели являются важнейшим компонентом эффективного планирования, но они не обеспечивают полностью адекватных ориентиров для принятия решения и поведения. Этот подход дает огромную свободу действий, при которой работники, ответственные за достижение целей, могут легко выбрать такой образ действий, который фактически не обеспечит достижение целей. Чтобы избежать подобной дезориентации и неправильного толкования, руководство должно использовать специальные инструменты, позволяющие реализовать выбранную стратегию.

К этим инструментам относятся тактика, политика руководства, правила, процедуры, стимулирование деятельности работников, управление по целям и бюджеты.

Оперативное планирование, прежде всего, является планированием достижения целей. Оно строится на генеральном целевом и стратегическом планировании и зависит от принятой в результате стратегического планирования продуктовой концепции, структуры потенциала и системы управления. В связи с этим оперативное планирование должно быть по возможности синхронно осуществляемым планированием программ и мероприятий. В рамках оперативного планирования в разрезе ассортимента и объемов планируются программы продуктов и услуг, которые организация должна производить в краткосрочной и среднесрочной перспективе на базе заданного потенциала, или мощностей, и необходимые для этого в отдельных функциональных сферах деятельности мероприятия (операции). Оперативное планирование продуктовой программы осуществляется на уровне организации в целом; вместе с этим планируются программы и мероприятия для отдельных организационных единиц и подсистем организации.

Оперативное планирование в широком смысле называют также текущим, или регулярным. Решения, принимаемые в оперативном планировании, являются ситуативными (текущими) и характеризуются следующими признаками: влияют на величину активов и показатели успеха организации; требуют при принятии особой ответственности от подразделений или отделов организации; могут приниматься на высшем, среднем и нижнем уровнях управления; действуют в краткосрочной перспективе и принимаются относительно часто; должны приниматься с учетом системы ценностей высшего руководства, философии и культуры организации в целом, а также возможных субкультур отдельных подсистем организации.

Сложность планирования заключается в том, что речь идет не о последовательных шагах, а о процессах, происходящих одновременно. Проблема заключается в том, что при разработке любой части оперативного плана должны постоянно происходить согласования, поскольку реализация каждой части плана возможна только при условии утверждения связанных с ней частей.

Формирование отдельных разделов общего плана или частных планов должно вытекать из целей верхнего уровня организации (материальных, стоимостных и социальных) и, наоборот, после проверки возможностей достижения этих целей сводиться к ним. Планы служат инструментом наглядного представления целевых показателей и возможностей их достижения, а отчеты – инструментом наглядного представления фактического уровня достижения целей.

Целостность и полнота должны обеспечиваться совокупностью взаимопересекающихся планов, так как они дают системное представление о событиях и процессах. Поскольку процессы разработки различных разделов плана взаимозависимы, то система планов только в том случае позволит сделать содержательные выводы, когда она будет полной. Планово-контрольные расчеты должны обеспечивать эффективное планирование и контроль финансового результата и его компонентов с учетом взаимопересекающихся целей, потенциалов и мероприятий во всех подсистемах и в организации в целом. Процессы планирования и отдельные планы характеризуются содержанием, объемом и параметрами времени. При этом следует начинать с желаемого выхода, т.е. со специфицированных планов, поскольку таким образом в значительной степени определяются сами процессы.

С точки зрения содержания планы должны быть проблемно ориентированы.

С точки зрения масштаба представления и степени детализации представляемой информации в зависимости от целевого назначения планов и потребностей менеджеров различают укрупненные (грубые) и детализированные (уточненные) планы.

С точки зрения временных параметров (срочности) различают краткосрочные (на 1 год и меньше), среднесрочные (на три – пять лет) и долгосрочные (на пять – десять лет и более) планы с соответствующими плановыми периодами. При планировании специальных объектов (проектов) в качестве плановых периодов иногда выделяют подготовительный период и эффективный период (период осуществления). Системы стратегического и оперативного финансового планирования образуют два блока общефирменного планирования. В них можно выделить элементы стратегического и оперативного финансового планирования, используя классификацию объектов финансового планирования. Ниже приведен перечень стратегических, оперативных планов предприятия с функциональной организационной структурой (знаком 0 помечены объекты, относящиеся к системе оперативного финансового планирования; знаком Х – стратегического финансового планирования; остальное – общефирменное финансовое планирование).

1. Ассортиментно-продуктовый план (номенклатурный план в рамках имеющегося потенциала).

1.1. Ассортиментно-продуктовый план по группам продукции в количественном выражении.

1.2. План стоимостных показателей по группам продукции (выручка, издержки, сумма покрытия, вложенный капитал) (0).

2. Оперативные планы по функциональным сферам.

2.1. План сбыта.

2.1.1. Сбытовая программа (программа продаж по видам продукции, рынкам, группам потребителей в количественном и стоимостном выражении) (0).

2.1.2. План мероприятий (структура цен, каналы сбыта, сервисное обслуживание, реклама и стимулирование сбыта) (0).

2.1.3. План издержек, основных и оборотных средств (0).

2.2. План производства.

2.2.1. Производственная программа в разрезе продуктов и потенциала.

2.2.2. План мероприятий (использования производственных ресурсов, производственный план в разрезе мощностей, сроков, используемых материальных ресурсов).

2.2.3. План издержек, основных и оборотных средств (0).

2.3. План материально-технического снабжения.

2.3.1. Программа снабжения (включая создание запасов по видам сырья, основных и вспомогательных материалов).

2.3.2. План мероприятий.

2.3.3. План издержек, основных и оборотных средств (0).

2.4. План транспортно-складского хозяйства (логистика).

2.4.1. Транспортно-складская программа.

2.4.2. План мероприятий.

2.4.3. План издержек, основных и оборотных средств (0).

2.5. План научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

2.5.1. Программа НИОКР.

2.5.2. План мероприятий (фундаментальные исследования, прикладные исследования, новые разработки и модернизация, испытания).

2.5.3. План издержек, основных и оборотных средств (Х).

2.6. План персонала.

2.6.1. Программа персонала (штатные расписания).

2.6.2. План мероприятий (прием, перемещение, повышение квалификации, сокращение персонала).

2.6.3. План издержек, основных и оборотных средств (0).

2.7. План основных средств.

2.7.1. Программа основных средств.

2.7.2. План мероприятий (обеспечение, обслуживание и ремонт, утилизация, продажа основных средств).

2.7.3. План издержек, основных и оборотных средств (Х).

2.8. План работы руководства предприятия.

2.8.1. Планы работы высшего руководства и вспомогательных служб (Х, 0).

2.8.1.1. Планы работы высшего руководства (программа, план мероприятий, план издержек, основных и оборотных средств).

2.8.1.2. Планы работы штабных и центральных отделов (программа, план мероприятий, план издержек, основных и оборотных средств).

2.8.2. План работы отделов планирования, учета и финансов (программа, план мероприятий, план издержек, основных и оборотных средств) (Х, 0).

2.8.3. План работы отдела обработки информации (программа, план мероприятий, план издержек, основных и оборотных средств) (0).

3. Общефирменные планы.

3.1. План операционного результата (выручка, издержки, прибыль) (0).

3.2. План балансового результата (0).

3.2.1. План прибылей и убытков.

3.2.2. Плановый баланс (Х).

3.3. Финансовый план (0).

3.3.1. План денежных потоков (Х, 0).

3.3.2. План инвестиций и дезинвестиций (Х).

3.3.3. План финансирования и дефинансирования (0).

3.3.4. Сводный план поступлений и выплат денежных средств (рассчитанный косвенным или прямым методом финансовый план) (Х, 0).

4. Прогноз экономической обстановки.

4.1. Общеэкономические прогнозы (курсы валют, процентные ставки, инфляция и другие макроэкономические индикаторы).

4.2. Прогноз развития техники и технологии.

4.3. Прогноз социально-культурного развития общества (изменения в системе общественных ценностей, демографическая ситуация).

4.4. Прогноз политико-правовой ситуации (политическая стабильность, развитие налогового и антимонопольного законодательства).

4.5. Прогноз экологической ситуации.

В блоке оперативного планирования финансовому планированию принадлежат стоимостные планы функциональных подразделений. Блок общефирменного планирования охватывается финансовым планированием полностью. В прогнозах экономической обстановки к финансовым вопросам относятся прогнозы некоторых макроэкономических показателей (курсы валют, процентные ставки, инфляция) и прогноз развития налогового и валютного законодательства.

Планы и лежащие в их основе процессы планирования и контроля должны быть интегрированы с ориентацией на цели, т.е. все они должны быть содержательно связаны между собой.

1. Содержательная интеграция. Такая интеграция плановых задач и субъектов, отвечающих за их решение, осуществляется в рамках организационной структуры. Организационная структура предприятия и система планирования, т.е. организационная и плановая пирамиды, должны при наложении одна на другую совпадать по структуре и контурам. Планово-контрольная информация, подготавливаемая руководителями на всех уровнях организационной пирамиды, используется для решения задач соответствующего блока, и, следовательно, планы и отчеты должны содержательно и с привязкой к проблемам согласовываться между собой, как по горизонтали, так и по вертикали, а по некоторым объектам планирования (например, по проектам) – и по диагоналям. Показатели должны содержательно агрегироваться при переходе с одного уровня управления на другой, более высокий. Отдельные разделы плана представляют собой в системе планирования содержательный взаимосвязанный информационный концентрат.

Читайте также:

lektsia.com

3.6. Реорганизация службы финансового менеджмента с целью оптимизации оборотных средств компании

Финансовая экономическая служба занимает особое место в организационной структуре компании и играет особую роль в ее системе управления. Она является, с одной стороны, исполнителем одного из основных бизнес-процессов – процесса проведения расчетов с контрагентами, а с другой – оператором одновременно двух важнейших подсистем управления: подсистемы планирования финансово-хозяйственной деятельности и подсистемы управленческого и бухгалтерского учета. В таком качестве ФЭС является уникальным элементом организационной структуры. Двойственный характер решаемых ФЭС задач требует корректного распределения различных по характеру работ в рамках ФЭС и формирует определенные требования к ее организационной структуре (рис. 3.2).

Рис. 3.2.Организационная структура ФЭС

Важной задачей финансовой службы предприятия является правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли. Большое значение при организации финансовой работы на предприятии имеет своевременность расчетов с бюджетом, организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств .

Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

К важнейшим направлениям совершенствования финансовой работы на предприятиях относятся:

– системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;

– организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

– внедрение управленческого учета и на этой основе оптимизация затрат предприятия путем деления их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль»;

– оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

– более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;

– использование лизинговых отношений для развития производства;

– оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

– внедрение современной системы управления денежными потоками;

– разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

В составе ФЭС организационно выделяют три структурные единицы:

1) исполнитель процесса «Расчеты»;

2) оператор подсистемы планирования финансово-хозяйственной деятельности;

3) главный бухгалтер.

В части реализации бизнес-процесса «Расчеты» ФЭС должна руководствоваться соответствующим регламентом. Как и регламент любого бизнес-процесса, регламент процесса «Расчеты» содержит перечень производимых работ, для каждой из которых указывается, как минимум, следующий набор характеристик:

– периодичность и (или) условия исполнения;

– исполнитель;

– входные документы и их отправители;

– выходные документы и их адресаты;

– нормативные и методические документы, которыми руководствуется исполнитель в процессе своей работы.

В регламенте процесса предусматривается исполнение с определенной периодичностью (ежедневно, один раз в месяц или по мере необходимости) следующих групп работ.

В целях диспетчеризации процесса «Расчеты» разрабатывается платежный календарь с горизонтом планирования до одного месяца, а также ежедневно составляется реестр платежей на основании поступающих от подразделений заявок на оплату счетов контрагентов и прочих обязательств.

Для обеспечения поступлений денежных средств осуществляется работа с дебиторами, в том числе принятие решений о выставлении претензий и списании безнадежной задолженности.

В целях ликвидации временного недостатка денежных средств проводится работа по привлечению источников краткосрочного финансирования, включая ведение договорных отношений с соответствующими контрагентами.

Для собственно расчетов осуществляется распоряжение счетами компании, в том числе ссудным, и наличными средствами в кассе компании путем оформления различных платежных документов в рамках утвержденного реестра платежей.

Система планирования финансово-хозяйственной деятельности необходима для определения наиболее эффективного варианта ведения бизнеса на ближайшую перспективу (год, квартал, месяц) и соответствующей координации действий всех подразделений компании в выбранном направлении. Системы планирования финансово-хозяйственной деятельности в зависимости от выбранной политики управления подразделениями достаточно разнообразны и по составу форм планов, смет и бюджетов, и регламенту их разработки и утверждения, и аналитическим направлениям планирования. Полномасштабная система планирования финансово-хозяйственной деятельности предусматривает постоянное решение двух взаимосвязанных задач:

1) технико-экономического планирования, т.е. планирования прибыли за плановый период по системе «списания и отгрузки»;

2) финансового планирования, т.е. планирования остатка денежных средств на конец планового периода по реальным поступлениям и платежам.

Бухгалтерский учет– это система учета, которая соответствует всем нормативным требованиям действующего законодательства и в результате которого формируется отчетность, также требуемая этим законодательством.

Управленческий учет– это система как бухгалтерского, так и собственно управленческого учета, которая настроена под требования системы управления конкретной компании и по результатам которой формируется внутренняя управленческая отчетность. Ведение такого учета и формирование как внешней бухгалтерской, так и внутренней управленческой и бухгалтерской отчетности и является задачей главного бухгалтера.

Возможны два основных варианта организации управленческого учета. Для их осуществления необходимо наличие на предприятии группы квалифицированных бухгалтеров, разбирающихся как в управленческом, так и в бyxгалтерском учете. Различия вариантов состоят лишь в том, какое место занимают эти сотрудники в технологической цепочке прохождения документов.

Первый вариантпредусматривает, что все учетные документы поступают к бухгалтеру, ведущему управленческий учет (или группе бухгалтеров). Этот бухгалтер должен определить, как хозяйственные операции, учитываемые в первичных документах, должны отражаться в управленческом учете. По каждому из первичных учетных документов он формирует и управленческие, и бухгалтерские проводки. Если на предприятии, помимо бухгалтеров, ведущих управленческий учет, существует финансовая бухгалтерия, то после формирования управленческих проводок первичные документы передаются бухгалтерам, осуществляющим ведение бухгалтерского и налогового учета, которые на основании этих документов составляют официальные бухгалтерские проводки.

Преимущество этого варианта состоит в том, что он наиболее точно соответствует основным принципам ведения учета и позволяет полнее отразить деятельность организации. Недостаток же заключается в том, что потребуются дополнительные ресурсы для создания интегрированной бухгалтерской системы, сочетающей как типовую бухгалтерскую, так и управленческую конфигурации.

Второй варианторганизации управленческого учета подразумевает, что в управленческую базу данных информация вносится уже после того, как она была отражена в базе данных бухгалтерского учета. Другими словами, ведутся две параллельные базы данных. Финансовая бухгалтерия при этом работает в обычном режиме, предоставляя свою базу бухгалтеру, ведущему управленческий учет, для ее последующей трансформации. На практике такая трансформация осуществляется, как правило, по консолидированным данным.

Перенос консолидированной информации из бухгалтерской базы данных в управленческую возможен лишь для операций, юридическое содержание которых соответствует их реальной экономической сути. Если же такого соответствия нет, то каждую проводку, переносимую в управленческие регистры, нужно рассматривать отдельно. Кроме того, если в управленческом учете отражены консолидированные данные, то полноценные управленческие отчеты нужно будет получать, используя и управленческую, и бухгалтерскую базы данных (например, аналитический отчет по конкретному поставщику может быть сформирован исключительно по данным бухгалтерского учета).

Несмотря на отмеченные недостатки, второй вариант ведения управленческого учета привлекателен своей низкой ресурсоемкостью. Он может быть внедрен в кратчайшие сроки и с минимальными затратами – достаточно организовать дополнительные рабочие места для бухгалтеров, ведущих управленческий учет. Кроме того, эффективность применения данного варианта будет тем выше, чем более существенны отличия между бухгалтерским и управленческим учетом. Основным условием его эффективного применения является детально разработанная методика переноса операций из бухгалтерской базы данных в управленческую. Необходимо приобрести мощные финансовые системы, как правило, западного производства для ведения управленческого учета. Такие программы дают возможность вести «многомерный» анализ по всем видам деятельности предприятия и получать любые отчеты, что позволяет своевременно отслеживать малейшие изменения, которые могут повлиять на финансовое состояние компании.

Для постановки управленческого учета необходимо разработать регламентирующие документы, которые будут определять основные правила учета. Нормировать имеет смысл только те учетные процедуры, которые не соответствуют действующим на предприятии бухгалтерским стандартам.

Основными регламентирующими документами являются:

– корпоративные стандарты управленческого учета;

– план счетов управленческого учета;

– система кодов, используемых для кодирования статей бюджета, статей затрат, центров ответственности, направлений деятельности и т.д.;

– порядок документооборота при ведении управленческого учета.

В стандартах управленческого учета приводятся основные принципы отражения хозяйственных операций в организации. При разработке стандартов учета следует исходить из уже существующих нормативных документов и корректировать их в соответствии со специфическими условиями деятельности предприятия.

При разработке управленческого плана счетов за основу принимается рабочий бухгалтерский план счетов. Порядок отражения информации о хозяйственных операциях не меняется: в управленческом учете, как и в бухгалтерском, расходы по оплате услуг банков будут учитываться на счете 91, а основные средства – на счете 01. Однако в управленческий план счетов будут входить и не задействованные в бухгалтерском плане счета. В частности, имеет смысл ввести дополнительные (управленческие) счета учета денежных средств, исходя из того, что информация на бухгалтерских счетах доступна внешним пользователям, а на управленческих – только менеджерам и владельцам компании.

При разработке плана счетов нужно помнить, что для управленческого учета необходима большая детализация данных, поэтому следует предусмотреть возможность отражения информации отдельно по каждому центру ответственности, направлению деятельности предприятия или производимому предприятием продукту. Кроме того, управленческий план счетов должен позволять легко делать выборки данных по определенному признаку, например по центрам ответственности, видам продукции, сотрудникам, временным периодам и т.д. Для этого необходимо каждой статье доходов и расходов, каждому центру ответственности и каждому виду деятельности присвоить соответствующие коды.

Система кодов должна быть построена таким образом, чтобы обеспечить взаимосвязь управленческого учета и бюджетирования. Для этого оба процесса разрабатываются на основе одной организационно-функциональной модели компании. Модель компании должна отражать финансовую структуру, описывать порядок движения материальных, денежных и документарных потоков, выявлять центры концентрации финансовых ресурсов. Для систем управленческого учета и бюджетирования разрабатывается одинаковая номенклатура статей затрат и доходов, при этом каждой из статей присваивается определенный код, позволяющий легко находить и группировать данные.

При разработке документооборота основное внимание нужно уделить первичным документам, предназначенным для внутреннего пользования. Примером таких документов могут быть заявки на проведение безналичных платежей или выдачу денег из управленческой кассы. В форму первичных учетных документов целесообразно ввести такие обязательные поля, как «Направление деятельности», «Код затрат», «Центр ответственности», которые сразу же позволят определить принадлежность хозяйственных операций к тому или иному центру ответственности, бизнес-процессу, временному периоду.

В регламенте документооборота должен определяться не только порядок отражения хозяйственной деятельности в управленческом учете, но и состав управленческой отчетности. Каждому из отчетов должна быть дана краткая характеристика, необходимо также определить периодичность формирования отчетов и представления их руководству.

Перед внедрением управленческой учетной системы целесообразно проводить разъяснительную и консультационную работу с персоналом, а затем оформлять приказ по предприятию, подписанный руководителем, который обяжет сотрудников и начальников всех подразделений выполнять мероприятия, необходимые как для постановки учета, так и для его дальнейшего функционирования. Все это позволит наиболее эффективно организовать постановку управленческого учета на предприятии, благодаря чему руководство сможет лучше отслеживать состояние своего бизнеса и принимать более обоснованные управленческие решения.

studfiles.net

Регулирование денежных потоков с целью оптимизации деятельности компаний

Пенчук Анна Витальевна,студенткафинансовоэкономического факультетаФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», г. Москва[email protected]

Регулирование денежных потоков с целью оптимизации деятельности компаний

Аннотация.Статья посвященапроблемеуправления денежными потоками, котораяв современных условиях становится все более актуальной. Насегодняшний момент многие экономики мира испытывают на себе остаточные кризисные явления. Кроме того, по мнению ряда экономистов, следует ожидать новую волну кризиса. Для того чтобы быть к ней готовым, финансовому менеджеру стоит задуматься о повышении качества управления финансами компании. Во избежание снижения рентабельности и ликвидности, а также неполучения потенциальных доходовнеобходимо балансировать денежные потоки. Ключевые слова: денежный поток,оптимизация, платежный календарь, балансировка, фондирование денежных потоков.Раздел: (04) экономика.

В настоящее время экономика России испытывает на себе остаточные кризисные явления, что негативно сказывается на деятельности отечественных организаций. Наблюдается тенденция сокращения основных показателей хозяйствующих субъектов. Ряд экономистов прогнозируют наступление новой волны экономического кризиса. В таких условиях возрастает роль финансового менеджмента, так как к функциям финансового менеджмента относится управление денежными потоками [1],иодновременноостро встает вопрос о качестве управления финансами организации.

На сегодняшний день для оптимизации финансовых ресурсов компании используется множество инструментов. Под оптимизацией (от лат.optimus–наилучший) понимают процесс выбора наилучшего варианта из возможных, определение значений тех экономических показателей, при которых достигается оптимум, т.е. наилучшее состояние системы [2]. Для достижения оптимума необходимо либо сделать акцент на достижениинаивысшего результата при данном уровне затрат, либо на достижениизаданного результата при минимальных ресурсных затратах. В целях оптимизации деятельности финансовый менеджер компании осуществляет управление дебиторской и кредиторской заложенностью, регулирование денежных потоков, а также работаетс персоналом. На практике в случае наступления неблагоприятных условий деятельности организации прибегают в первую очередь к снижению расходов. У такого направления есть свой плюс –простота оптимизации. Но,с другой стороны, не учитываются интересы внутренней среды компании (к примеру, сокращение расходов на оплату труда).Для того чтобы не прибегать к сокращению издержек в целях оптимизации деятельности, финансовый менеджер может отрегулировать денежный поток. Целью регулирования является своевременное обеспечение компании необходимыми денежными средствами, что позволит избежать привлечения дополнительных источников финансирования для покрытия кассовых разрывов. Еще в начале становления экономической теории значительное внимание уделялось вопросу регулирования движения денежных средств. Дж.М.Кейнс отмечал существование временного лага, который образуется между притоком и оттоком денежных средств. В связи с этимкаждой фирме необходимо всегда иметь свободные денежные средства на расчетном счете [3]. А.Смит в своем труде «Исследование о природе и причинах богатства народов» подчеркивал ценность денежных средств в движении [4]. Дж.С.Милль в своей книге «Принципы политической экономии» обозначил необходимость управления денежными средствами, отмечая, что людям свойственно иметь запас наличности в качестве резерва на случай непредвиденных обстоятельств вбудущем. Концепция управления денежными потоками по Ю.Бригхему «родилась с появлением старого коробейникаянки, который брал взаймы деньги, чтобы купить товары,продавал их,получал деньги,выплачивал банковский заем,а затем повторял этот цикл» [5]. Идея данной концепции актуальна и на сегодняшний день.Для Советской России понятие «управление денежными потоками»связано с процессом финансового планирования, которое нашло отражение в балансе денежных расходов и поступлений. Данный документ использовался для проверки синхронности поступления и расходования средств с целью обеспечения постоянного наличиясредств, достаточных для выполнения обязательств. В экономической литературе встречается множество дефиниций денежного потока. Так, в зарубежнойтеории финансового менеджментаденежный поток рассматривается как чистые денежные поступления, т.е. разность между совокупным поступлением денежных средств и их расходованием. Таблица 1Мнения экономистов по определению денежного потока

АвторПонятие «денежного потока»Р.МертонДенежный поток как движение денежных средств, которое сопровождается их притоком и оттоком за определенный период времени. Денежный поток –это динамический показатель[6]Дж. К. Ван ХорнПредставляет «предприятие живым организмом и сравнивает денежные потоки с системой кровообращения живого существа. По его мнению, если система управления денежными потоками работает непрерывно и эффективно, то и предприятие, как живой организм, будет финансово здоровым и развивающимся. Он считает, что "движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс". Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы–чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования» [7] И.А.БланкДенежный поток –это совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности[8]Российские ученые(Г.В.Савицкая, А.В. Кузьменко)

Денежный поток какразность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенныйпериод времени; сопоставление понятия «денежный поток» с категорией «прибыль»

По мнению автора,наиболее полное и четкое определение представлено у И.А.Бланка (табл.1). В данном определении учтен фактор времени, риска [9]и ликвидности. Кроме перечисленных факторов также можно добавить еще один фактор–направленность движения поступлений и выплат денежных средств. Следует отметить, что понятие «денежный поток» нетождественно понятию «финансовый поток». Денежный поток рассматривает внутреннее движение денежных средств, в отличие от финансового потока, который связан с внешним движением денежных средств. В России на законодательном уровне понятие денежного потока не закреплено. Данный термин пришел к нам из зарубежной экономической литературы. В переводе с английского языка понятие “cashflow”обозначает «поток денежных средств» или «поток кассовой наличности». Денежные потоки можно проклассифицировать по определенным признакам (табл.2).Таблица 2

Классификация денежных потоков компании

КритерийВиды денежных потоковВид деятельностиДенежный поток от операционной деятельности.Денежный поток от инвестиционной деятельности.Денежный поток от финансовой деятельностиМасштаб деятельности Денежный поток по компании в целом.Денежный поток по центрам ответственности компанииУровень достаточности объема денежных средствИзбыточный денежный поток.Дефицитный денежный потокНаправление движения денежных средствПоложительный денежный поток.Отрицательный денежный потокВременной периодДолгосрочный денежный поток.Краткосрочный денежный потокФорма денежных средствНаличный денежный поток.Безналичный денежный потокВалюта Денежный поток в иностранной валюте.Денежный поток в национальной валютеМетодоценки во времениРетроспективный денежный поток.Текущий денежный поток.Перспективный денежный поток

В отчете о движении денежных средств денежные потоки показываются отдельно по каждому виду деятельности: от операционной деятельности, от инвестиционной деятельности, от финансовой деятельности. Как видно из схемы (см. рисунок), денежные потоки от операционной деятельности представляют собой движение денежных средств к поставщикам за сырье и материалы, на выплату зарплаты для создания готовой продукции, по платежам в бюджет. Реализуя созданные товары, компания получает выручку. В результате операционной деятельности формируется главный показатель –операционная прибыль. Кроме того, денежные средства направляются на выплату процентов по кредитам, на содержание социальной сферы.В результате операций по приобретению или продаже долгосрочных активов, осуществления капитального строительства образуются денежные потоки от инвестиционной деятельности. Образование денежных потоков от финансовой деятельности связано с получением и выплатой банковских ссуд, выпуском ценных бумаг, выплатой дивидендов. Все поступленияденежных средств за определенный период времени называют притоком, а все выплаты –оттоком. Совокупность всех притоков принято называть положительным потоком денежных средств. Всю совокупность оттоков обозначают как отрицательный поток денежных средств. Разница между суммами притоков и оттоков называется чистым потоком денежных средств. Каждая организация должна стремиться к увеличению чистого денежного потока. Приступать к оптимизации денежного потока в компании следует с формирования платежного календаря, целью которого является структурирование денежных средств. Данный документ используется для определения оптимального графика денежных потоков, который позволит обеспечить оплату всех необходимых обязательств, снизить издержки денежных средств на счетах и избежать кассовых разрывов. Особенно актуальным ведение платежного календаря становится для компаний, которые сотрудничают с множествомпокупателей или поставщиков. Составляя график платежей, корпорация обеспечивает своевременность получения необходимых ресурсов для обеспечения непрерывной деятельности, предостерегает от возникновения штрафных санкций.

Движение денежных потоков в организации

(источник: Теория и практика общественного развития.2011. №7.[10])

Чтобы применение данного инструментабыло эффективным,необходим строгий контроль за движением денежных средств. В некоторых компаниях используются отдельные платежные календари по видам оперативных денежных потоков. К примеру, на практике существует большое разнообразие видов платежных календарей: налоговый, инкассации дебиторской задолженности, реализации программ реальных инвестиций.Совокупность факторов, влияющих на денежный поток, можно разделить на две группы: внутренние и внешние. Первые определяются внутренней средой компании: стадияжизненного цикла организации, особенности производства и реализации товаров (сезонность), отраслевые факторы, амортизационная политика.Внешние факторы определяются влиянием внешней среды и не зависят от деятельности компании. К числу таких факторов относят: конъюнктуру и тип рынка, доступность кредитных ресурсов, систему налогообложения, возможность привлечения источника безвозмездного финансирования. В настоящее время анализ и изучение данных факторов играет первостепенную роль. К примеру, если рассматривать конъюнктуру мирового товарного рынка, то можно отметить рост товаров китайского производства, что напрямую оказывает негативное воздействие на деятельность национальных компаний (прежде всего, снижается спрос). Таким образом, вторым важным направлением оптимизации денежного потока в компании является учет и анализ внутренних и внешних факторов. В процессе осуществления деятельности может обнаружитьсякак избыток, так и недостаток денежных средств, которые,в свою очередь,могут негативно повлиять на финансовые показатели компании. Таблица3 Влияние изменения денежных средств на деятельность компании

Изменение денежных средствПризнакиКонечный эффектДефицитВозрастание просроченной кредиторской задолженности как по расчетам с персоналом, так и по расчетам с контрагентамиСнижение рентабельности, ликвидностиПрофицитРост резервов, реальная стоимость которых со временем снизится под воздействием инфляцииНеполучение потенциальных доходов

Чтобы избежать негативных последствий, представленных в табл.3, финансовому менеджеру рекомендуется сбалансировать денежные потоки компании.Развитость финансовой системы характеризуется наличием достаточных альтернатив привлечения  капитала компании[11].

Для балансировки денежных потоков на практике используется метод, который получил название «система ускорениязамедления платежного оборота». Его сущность заключается в привлечении дополнительных средств, что приведет к увеличению входящего денежного потока и сокращению исходящего[12].В целях увеличения положительного денежного потока в долгосрочном периоде эффективны будут следующие мероприятия:привлечение инвесторов;дополнительный выпуск акций;сдача в аренду неиспользованного имущества.Сокращение отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде можно достичь при помощи сокращения количества инвестиционных программ.

Для балансировки денежного потока все мероприятия разделим на те, что необходимо осуществить в краткосрочном периоде,и на те, что будут эффективны в долгосрочном (см.табл.4).

По мнению автора, для оптимизации можно произвести фондирование денежных потоков, т.е. создать базовые фонды за счет поступающих доходов и разделить денежные потоки на покрытие текущих расходов и на пополнение оборотных средств, а также на поступления, которые связаны с формированием амортизации и прибыли. Кроме того, в связи с финансовыми трудностями и закрытием ряда банковнелишним будет тщательно подходить к выбору кредитной организации, отдавая приоритет их надежности. Каждая компания для оптимизации деятельности должна стремиться к максимизации чистого денежного потока. Осуществляя эффективную налоговую политику с целью снижения уровня налоговых выплат,с одной стороны, и эффективную ценовую политику с целью повышения уровня доходности операционной деятельности–с другой, можно обеспечить максимизацию чистого денежного потока. Таблица 4

Инструменты балансировки денежных потоков

Долгосрочный периодКраткосрочный периодУвеличение входящего денежного потокаСокращение исходящего денежного потокаУвеличение входящего денежного потокаСокращение исходящего денежного потокаСокращение срока товарного кредита для покупателей

Пересмотр сроков командировок для сокращения расходовПривлечение дополнительных кредитных ресурсовСокращение инвестиций в объекты непроизводственного назначенияПредоплата за готовую про

e-koncept.ru

Использование личного потенциала сайтостроителя с целью оптимизации веб-сайта

Использование личного потенциала сайтостроителя с целью оптимизации веб-сайта

Успешный веб-сайт должен соответствовать определенным критериям.

Элементы внутренней оптимизации сайта

• Полезный, интересный, неповторимый контент.

Ключ к популярности любого сайта кроется в его контенте. Уникальность содержания сайта можно проверить с помощью программы ETEXT – антиплагиат, добивайтесь

ста процентов уникальности.

• Понятная структура и легкая навигация веб-сайта.

Весь материал скомпанован в разделы, подразделы, категории, группы.

Простая навигация даст возможность пользователю свободно отыскать нужные сведения на веб-сайте.

• Грамотное связывание документов внутри веб-сайта посредством ссылок: квалифицированная перелинковка.

Эффективность перелинковки признается высокой в том случае, если ключи являются уникальными между собой. Сложно продвигать многоуровневые веб-сайты. Здесь обязательно требуется карта сайта, которую можно разместить в корневой директории.

• Страницы сайта должны быть автоматизированы под поисковые требования - это повысит рейтинг сайта в поисковиках. Привлекательность заголовка странички гарантирует новых гостей на сайте.

• Приятный дизайн, корректный код, высокая скорость загрузки – все это привлекает новых посетителей.

Внешняя оптимизация предполагает приобретение возвратных гиперссылок с нужными анкорами. Результативность внешней оптимизации веб-сайта в значительной мере зависит от того, насколько хорошо вы внутренне усовершенствовали сайт.

Чем привлекательнее ресурсы, которые ссылаются на ваш сайт, и чем их больше, тем выше будет эффект от продвижения ссылками.

Платные гиперссылки - более результативные, потому что сами решаете, что вам купить.

Достижение наилучшего результата при продвижении сайта ссылками будет гарантировано, если вы будете их покупать постепенно, не все сразу.

Не следует также резко снимать все арендные гиперссылки.

Вы можете заказать сайт в Дмитрове, там специалисты также предложат продвинуть его в поисковых системах. 

Несколько рекомендаций о правильных ссылках:

• Ключевые фразы и слова, по которым вы продвигаете нужную страницу в поисковиках, содержатся в тексте ссылки.

• Разнообразие текстов ссылок: чем больше вы составите разных анкоров, тем лучше.

• Привлекательность анкора для посетителей увеличивает трафик.

Алгоритм продвижения веб-сайта через Yandex:

1. Собрать статистику переходов согласно запросам. С этой целью возможно применение программы Liveinternet, Yandex. Это необходимо сделать для того, чтобы сформировать список запросов, согласно которым посетители заходят на ваш сайт, а кроме того выяснить количество переходов по этим запросам.

2. Проверить частотность ключевых слов. Это совершается для того, чтобы определить, насколько часто данный запрос всплывает в поисковой системе.

3. Отфильтровать запросы согласно частотности: настроить необходимую нам степень фильтрации.

4. Собрать позиции в поисковой системе. Для этого проводим исследование перечня запросов и выполняем компановку позиций веб-сайта в соответствии с данными запросами.

5. Отфильтровать запросы, значит сохранить только те, которые располагаются, предположим, с 1-й по 35-ю позицию.

6. Перепроверить ручным способом все остальные запросы и отсеить лишние. Зачастую в окончательном перечне остается несколько ключевых слов, которые соответствуют абсолютно всем условиям фильтрации.

7. Добавить отсутствующие запросы Эту работу следует проделать потому, что отдельные важные запросы могли быть удалены или же могли не попасть в список из - за того, что сайт находится по ним на низких позициях, или же запрос обладает недостаточной частотностью и вследствие этого был отфильтрован.

8. Проверить релевантность и оптимизировать страницы. Для этого используется сервис от Megaindex. Вы получите анализ и советы по оптимизации объема текста и заголовка страницы. Следует добиться 100% ревалентности.

9. Улучшить внутреннюю перелинковку web - сайта. Следует снять лишние гиперссылки. Для этого просмотреть все материалы сайта и сослаться с каждого из них на продвигаемые страницы. Саму ссылку пользователь должен видеть в тексте статьи, а анкор ссылки должен быть включен в продвигаемый запрос. На одной странице достаточно несколько ссылок.

10. Организовать продвижение сайта ссылками. Советуем формулировать анкоры таким образом, чтобы параллельно с основным запросом, продвигались и смежные.

В статье представлен общий алгоритм по оптимизации процесса самостоятельного продвижения сайта в сети. Те моменты, в которых вы чувствуете себя не уверенно, можете дополнительно найти в сети с более подробным описанием и досконально изучить их.

Помните, что самое большое влияние на темпы раскрутки сайта имеет качество его информации.

Комментариев пока нет!

informatik-m.ru

с целью оптимизации - Перевод на английский - примеры русский

На основании Вашего запроса эти примеры могут содержать грубую лексику.

На основании Вашего запроса эти примеры могут содержать разговорную лексику.

Вышеизложенное побудило правительство начать процесс оценки их функционирования, финансирования, процедур и других составляющих их элементов с целью оптимизации управления этими программами.

This has prompted the Government to launch an evaluation of their operation, financing, procedures and other aspects, with a view to optimizing their management.

МОТ действует в тесном сотрудничестве с ВОЗ и другими коспонсорами ЮНЭЙДС с целью оптимизации связей и обеспечения экономически эффективного ухода и поддержки на рабочих местах.

ILO works in close collaboration with WHO and other UNAIDS co-sponsors with a view to optimizing linkages and ensuring cost-effective provision of care and support in the workplace.

В плане экономического управления, Того проводит реформу по более эффективному управлению государственными финансами с целью оптимизации внутренних доходов.

In terms of economic governance, Togo is pursuing reforms for better management of its public finances, in order to optimize domestic revenues.

По возможности ЮНКТАД тесно взаимодействует с Партнерством в сфере оценки ИКТ в интересах развития для координации технической помощи с целью оптимизации использования ресурсов.

Whenever possible, UNCTAD collaborates closely with the Partnership on Measuring ICT for Development to coordinate the delivery of technical assistance in order to optimize the use of resources.

Существует необходимость в активном планировании с целью оптимизации процесса урбанизации.

В контексте сотрудничества с ЕЭК ООН рекомендуется проработать вопрос создания Специальной рабочей группы по ВИЭ с целью оптимизации передачи технологий и межрегионального сотрудничества по ВИЭ в странах СНГ.

In the framework of ECE cooperation a special working group on renewable energy should be set up with the aim of optimizing the transfer of technology and interregional cooperation in this field within the CIS countries.

Аналогичным образом, с целью оптимизации перевозочных и логистических процедур можно было бы пересмотреть и изменить действующие минимальные требования к терминалам СЛКП.

Similarly and with a view to optimizing trans-shipment and logistical procedures, the existing AGTC minimum standards for terminals could be reviewed and amended.

Комитет считает, что тщательный анализ кадровой структуры МООНСА можно было бы провести раньше с целью оптимизации потенциала и использования ресурсов.

The Committee is of the view that a thorough review of the staffing structure of UNAMA could have been undertaken earlier with a view to optimizing capacity and utilization of resources.

МООНЛ постоянно проводит оценки своего парка воздушных судов с целью оптимизации его использования и обеспечения эффективного оказания услуг.

UNMIL continuously reviews its air assets with a view to optimizing utilization and ensuring that services are effectively delivered.

Поэтому повышение готовности к проведению операций по поддержанию мира на континенте следует рассматривать как взаимодействие между Организацией Объединенных Наций, ОАЕ и субрегиональными организациями с целью оптимизации использования имеющихся ресурсов.

Improving preparedness for peace-keeping on the continent should, therefore, be viewed as a cooperative endeavour between the United Nations, OAU and subregional organizations, with a view to optimizing the use of available resources.

поощрять обмен информацией между руководителями предприятий и государственными органами с целью оптимизации мер по рекуперации;

Encourage information exchange between facility managers and governmental authorities in order to optimize recovery operations.

Были также обсуждены способы улучшения организации сегмента высокого уровня и графика его работы с целью оптимизации участия высокопоставленных должностных лиц и процесса разработки итоговой декларации.

Ways to improve the organization of the high-level segment and its timing with a view to optimizing the participation of high-level officials and the process of drafting the outcome declaration were also discussed.

В текущем финансовом году была принята стратегия авансирования имеющихся средств с целью оптимизации экономических ресурсов и стимулирования деятельности по административному контролю со стороны областных инспекций, а также с целью использования сугубо инновационных инициатив.

In the current financial year, a strategy of advance allocation of the available budget has been adopted with a view to optimizing the economic resources and incentivizing management control activities by the regional superintendencies, and capitalizing on particularly innovative initiatives.

Что касается штатного расписания и структуры ФКРООН, то руководство заморозило ряд должностей после выхода сотрудников из состава Фонда, кроме того, в 1994 году началась работа по реорганизации с целью оптимизации повседневной деятельности и уменьшения накладных расходов.

With respect to UNCDF staffing and structure, management froze a number of posts as incumbents left the Fund, and in 1994 work on a reorganization began with a view to optimizing work practices and reducing overhead.

Цель подпрограммы заключается в анализе всей поступающей информации с целью оптимизации использования и управления ресурсами по проведению расследований с выполнением следующих функций:

The subprogramme objective is to analyse all incoming information with a view to optimizing the use and management of investigative resources, as follows:

Государства настоятельно призываются принять следующие комплексные решения, чтобы надлежащим образом управлять миграцией с целью оптимизации связанных с ней выгод и сведения к минимуму ее негативных последствий.

States are strongly urged to adopt the following broad decisions so as to properly manage migration with a view to optimizing its benefits while minimizing its negative impacts.

В рамках сопутствующих обсуждений необходимо затронуть все проблемы, связанные с оперативными расходами, которые являются общими для операций по поддержанию мира, в том числе управление обеспечением топливом и довольствием, а также воздушные операции, с целью оптимизации эффективности затрат.

The related discussions should address all issues related to operational expenditures that were common to peacekeeping operations, including fuel and rations management and air operations, with a view to optimizing cost-effectiveness.

Параллельно с этой программой правительство проводит в жизнь наши политические, правовые и административные реформы с целью оптимизации развитии демократии и обеспечения контроля, транспарентности, эффективного экономического и политического управления и гарантирования максимального соблюдения прав человека.

In parallel to this programme, the Government is carrying out political, legal and administrative reforms in order to optimize the development of democracy and ensure control, transparency, good economic and political management and guarantee maximum respect for human rights.

Делегируемые в настоящее время полномочия пересматриваются во избежание дублирования в работе и упорядочения местных процедур утверждения с целью оптимизации использования полномочий по осуществлению закупок на местах и дальнейшего уточнения роли КЦУК.

The review of the current delegation of authority is under way to avoid duplication of work and streamline the local approval procedures with a view to optimizing use of local procurement authority and further clarifying the role of the HCC.

Уравнения и коэффициенты расчетов в ГТП ООН основаны на корреляционных анализах и были изменены на втором этапе с целью оптимизации эффективности этого метода.

The equations and calculation coefficients in the UN GTR are based on correlation analyses and were modified in a second step in order to optimize the efficiency of the method.

context.reverso.net

Регулирование денежных потоков с целью оптимизации деятельности компаний Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки»

ART 14131

научно-методический электронный журнал

УДК 336.74

Пенчук А. В. Регулирование денежных потоков с целью оптимизации деятельности компаний // Концепт. - 2014. - № 05 (май). - ART 14131. - 0,5 п. л. -URL: http://e-koncept.ru/2014/14131.htm. - Гос. рег. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120X.

Пенчук Анна Витальевна,

студентка финансово-экономического факультета ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», г. Москва [email protected]

Аннотация. Статья посвящена проблеме управления денежными потоками, которая в современных условиях становится все более актуальной. На сегодняшний момент многие экономики мира испытывают на себе остаточные кризисные явления. Кроме того, по мнению ряда экономистов, следует ожидать новую волну кризиса. Для того чтобы быть к ней готовым, финансовому менеджеру стоит задуматься о повышении качества управления финансами компании. Во избежание снижения рентабельности и ликвидности, а также неполучения потенциальных доходов необходимо балансировать денежные потоки.

Ключевые слова: денежный поток, оптимизация, платежный календарь, балансировка, фондирование денежных потоков. Раздел: (04) экономика.

В настоящее время экономика России испытывает на себе остаточные кризисные явления, что негативно сказывается на деятельности отечественных организаций. Наблюдается тенденция сокращения основных показателей хозяйствующих субъектов. Ряд экономистов прогнозируют наступление новой волны экономического кризиса. В таких условиях возрастает роль финансового менеджмента, так как к функциям финансового менеджмента относится управление денежными потоками [1], и одновременно остро встает вопрос о качестве управления финансами организации.

На сегодняшний день для оптимизации финансовых ресурсов компании используется множество инструментов. Под оптимизацией (от лат. optimus - наилучший) понимают процесс выбора наилучшего варианта из возможных, определение значений тех экономических показателей, при которых достигается оптимум, т. е. наилучшее состояние системы [2]. Для достижения оптимума необходимо либо сделать акцент на достижении наивысшего результата при данном уровне затрат, либо на достижении заданного результата при минимальных ресурсных затратах.

В целях оптимизации деятельности финансовый менеджер компании осуществляет управление дебиторской и кредиторской заложенностью, регулирование денежных потоков, а также работает с персоналом. На практике в случае наступления неблагоприятных условий деятельности организации прибегают в первую очередь к снижению расходов. У такого направления есть свой плюс - простота оптимизации. Но, с другой стороны, не учитываются интересы внутренней среды компании (к примеру, сокращение расходов на оплату труда).

Для того чтобы не прибегать к сокращению издержек в целях оптимизации деятельности, финансовый менеджер может отрегулировать денежный поток. Целью регулирования является своевременное обеспечение компании необходимыми денежными средствами, что позволит избежать привлечения дополнительных источников финансирования для покрытия кассовых разрывов.

Еще в начале становления экономической теории значительное внимание уделялось вопросу регулирования движения денежных средств. Дж. М. Кейнс отмечал существование временного лага, который образуется между притоком и оттоком денежных

Регулирование денежных потоков с целью оптимизации деятельности компаний

f\j ■Л f\j

КОНЦЕПТ

Пенчук А. В. Регулирование денежных потоков с целью оптимизации деятельности компаний // Концепт. - 2014. - № 05 (май). - ART 14131. - 0,5 п. л. -URL: http://e-koncept.ru/2014/14131.htm. - Гос. рег. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120X.

научно-методический электронный журнал ART 14131 УДК 336.74

средств. В связи с этим каждой фирме необходимо всегда иметь свободные денежные средства на расчетном счете [3]. А. Смит в своем труде «Исследование о природе и причинах богатства народов» подчеркивал ценность денежных средств в движении [4].

Дж. С. Милль в своей книге «Принципы политической экономии» обозначил необходимость управления денежными средствами, отмечая, что людям свойственно иметь запас наличности в качестве резерва на случай непредвиденных обстоятельств в будущем.

Концепция управления денежными потоками по Ю. Бригхему «родилась с появлением старого коробейника-янки, который брал взаймы деньги, чтобы купить товары, продавал их, получал деньги, выплачивал банковский заем, а затем повторял этот цикл» [5]. Идея данной концепции актуальна и на сегодняшний день.

Для Советской России понятие «управление денежными потоками» связано с процессом финансового планирования, которое нашло отражение в балансе денежных расходов и поступлений. Данный документ использовался для проверки синхронности поступления и расходования средств с целью обеспечения постоянного наличия средств, достаточных для выполнения обязательств.

В экономической литературе встречается множество дефиниций денежного потока. Так, в зарубежной теории финансового менеджмента денежный поток рассматривается как чистые денежные поступления, т. е. разность между совокупным поступлением денежных средств и их расходованием.

Таблица 1

Мнения экономистов по определению денежного потока

Автор Понятие «денежного потока»

Р. Мертон Денежный поток как движение денежных средств, которое сопровождается их притоком и оттоком за определенный период времени. Денежный поток - это динамический показатель [6]

Дж. К. Ван Хорн Представляет «предприятие живым организмом и сравнивает денежные потоки с системой кровообращения живого существа. По его мнению, если система управления денежными потоками работает непрерывно и эффективно, то и предприятие, как живой организм, будет финансово здоровым и развивающимся. Он считает, что "движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс". Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования» [7]

И. А. Бланк Денежный поток - это совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности [8]

Российские ученые (Г. В. Савицкая, А. В. Кузьменко) Денежный поток как разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени; сопоставление понятия «денежный поток» с категорией «прибыль»

По мнению автора, наиболее полное и четкое определение представлено у И. А. Бланка (табл. 1). В данном определении учтен фактор времени, риска [9] и ликвидности. Кроме перечисленных факторов также можно добавить еще один фактор -направленность движения поступлений и выплат денежных средств. Следует отметить, что понятие «денежный поток» нетождественно понятию «финансовый поток». Денежный поток рассматривает внутреннее движение денежных средств, в отличие от финансового потока, который связан с внешним движением денежных средств.

КОНЦЕПТ

Пенчук А. В. Регулирование денежных потоков с целью оптимизации деятельности компаний // Концепт. - 2014. - № 05 (май). - ART 14131. - 0,5 п. л. -URL: http://e-koncept.ru/2014/14131.htm. - Гос. рег. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120X.

научно-методический электронный журнал ART 14131 УДК 336.74

В России на законодательном уровне понятие денежного потока не закреплено. Данный термин пришел к нам из зарубежной экономической литературы. В переводе с английского языка понятие "cash flow" обозначает «поток денежных средств» или «поток кассовой наличности». Денежные потоки можно проклассифицировать по определенным признакам (табл. 2).

Таблица 2

Классификация денежных потоков компании

Критерий Виды денежных потоков

Вид деятельности Денежный поток от операционной деятельности. Денежный поток от инвестиционной деятельности. Денежный поток от финансовой деятельности

Масштаб деятельности Денежный поток по компании в целом. Денежный поток по центрам ответственности компании

Уровень достаточности объема денежных средств Избыточный денежный поток. Дефицитный денежный поток

Направление движения денежных средств Положительный денежный поток. Отрицательный денежный поток

Временной период Долгосрочный денежный поток. Краткосрочный денежный поток

Форма денежных средств Наличный денежный поток. Безналичный денежный поток

Валюта Денежный поток в иностранной валюте. Денежный поток в национальной валюте

Метод оценки во времени Ретроспективный денежный поток. Текущий денежный поток. Перспективный денежный поток

В отчете о движении денежных средств денежные потоки показываются отдельно по каждому виду деятельности: от операционной деятельности, от инвестиционной деятельности, от финансовой деятельности.

Как видно из схемы (см. рисунок), денежные потоки от операционной деятельности представляют собой движение денежных средств к поставщикам за сырье и материалы, на выплату зарплаты для создания готовой продукции, по платежам в бюджет. Реализуя созданные товары, компания получает выручку. В результате операционной деятельности формируется главный показатель - операционная прибыль. Кроме того, денежные средства направляются на выплату процентов по кредитам, на содержание социальной сферы.

В результате операций по приобретению или продаже долгосрочных активов, осуществления капитального строительства образуются денежные потоки от инвестиционной деятельности. Образование денежных потоков от финансовой деятельности связано с получением и выплатой банковских ссуд, выпуском ценных бумаг, выплатой дивидендов.

Все поступления денежных средств за определенный период времени называют притоком, а все выплаты - оттоком. Совокупность всех притоков принято называть положительным потоком денежных средств. Всю совокупность оттоков обозначают как отрицательный поток денежных средств. Разница между суммами притоков и оттоков называется чистым потоком денежных средств. Каждая организация должна стремиться к увеличению чистого денежного потока.

Приступать к оптимизации денежного потока в компании следует с формирования платежного календаря, целью которого является структурирование денежных средств. Данный документ используется для определения оптимального графика денежных потоков, который позволит обеспечить оплату всех необходимых обяза-

ru о м

КОНЦЕПТ

Пенчук А. В. Регулирование денежных потоков с целью оптимизации деятельности компаний // Концепт. - 2014. - № 05 (май). - ART 14131. - 0,5 п. л. -URL: http://e-koncept.ru/2014/14131.htm. - Гос. рег. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120X.

научно-методический электронный журнал ART 14131 УДК 336.74

тельств, снизить издержки денежных средств на счетах и избежать кассовых разрывов. Особенно актуальным ведение платежного календаря становится для компаний, которые сотрудничают с множеством покупателей или поставщиков. Составляя график платежей, корпорация обеспечивает своевременность получения необходимых ресурсов для обеспечения непрерывной деятельности, предостерегает от возникновения штрафных санкций.

Движение денежных потоков в организации (источник: Теория и практика общественного развития. 2011. № 7. [10])

Чтобы применение данного инструмента было эффективным, необходим строгий контроль за движением денежных средств. В некоторых компаниях используются отдельные платежные календари по видам оперативных денежных потоков. К примеру, на практике существует большое разнообразие видов платежных календарей: налоговый, инкассации дебиторской задолженности, реализации программ реальных инвестиций.

Совокупность факторов, влияющих на денежный поток, можно разделить на две группы: внутренние и внешние. Первые определяются внутренней средой компании: стадия жизненного цикла организации, особенности производства и реализации товаров (сезонность), отраслевые факторы, амортизационная политика.

Внешние факторы определяются влиянием внешней среды и не зависят от деятельности компании. К числу таких факторов относят: конъюнктуру и тип рынка, доступность кредитных ресурсов, систему налогообложения, возможность привлечения источника безвозмездного финансирования. В настоящее время анализ и изучение данных факторов играет первостепенную роль. К примеру, если рассматривать

ГУ r\J

КОНЦЕПТ

Пенчук А. В. Регулирование денежных потоков с целью оптимизации деятельности компаний // Концепт. - 2014. - № 05 (май). - ART 14131. - 0,5 п. л. -URL: http://e-koncept.ru/2014/14131.htm. - Гос. рег. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120X.

научно-методический электронный журнал ART 14131 УДК 336.74

конъюнктуру мирового товарного рынка, то можно отметить рост товаров китайского производства, что напрямую оказывает негативное воздействие на деятельность национальных компаний (прежде всего, снижается спрос).

Таким образом, вторым важным направлением оптимизации денежного потока в компании является учет и анализ внутренних и внешних факторов.

В процессе осуществления деятельности может обнаружиться как избыток, так и недостаток денежных средств, которые, в свою очередь, могут негативно повлиять на финансовые показатели компании.

Таблица 3

Влияние изменения денежных средств на деятельность компании

Изменение денежных средств Признаки Конечный эффект

Дефицит Возрастание просроченной кредиторской задолженности как по расчетам с персоналом, так и по расчетам с контрагентами Снижение рентабельности, ликвидности

Профицит Рост резервов, реальная стоимость которых со временем снизится под воздействием инфляции Неполучение потенциальных доходов

Чтобы избежать негативных последствий, представленных в табл. 3, финансовому менеджеру рекомендуется сбалансировать денежные потоки компании. Развитость финансовой системы характеризуется наличием достаточных альтернатив привлечения капитала компании [11].

Для балансировки денежных потоков на практике используется метод, который получил название «система ускорения-замедления платежного оборота». Его сущность заключается в привлечении дополнительных средств, что приведет к увеличению входящего денежного потока и сокращению исходящего [12].

В целях увеличения положительного денежного потока в долгосрочном периоде эффективны будут следующие мероприятия:

- привлечение инвесторов;

- дополнительный выпуск акций;

- сдача в аренду неиспользованного имущества.

Сокращение отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде можно достичь при помощи сокращения количества инвестиционных программ.

Для балансировки денежного потока все мероприятия разделим на те, что необходимо осуществить в краткосрочном периоде, и на те, что будут эффективны в долгосрочном (см. табл. 4).

По мнению автора, для оптимизации можно произвести фондирование денежных потоков, т. е. создать базовые фонды за счет поступающих доходов и разделить денежные потоки на покрытие текущих расходов и на пополнение оборотных средств, а также на поступления, которые связаны с формированием амортизации и прибыли. Кроме того, в связи с финансовыми трудностями и закрытием ряда банков нелишним будет тщательно подходить к выбору кредитной организации, отдавая приоритет их надежности.

Каждая компания для оптимизации деятельности должна стремиться к максимизации чистого денежного потока. Осуществляя эффективную налоговую политику с целью снижения уровня налоговых выплат, с одной стороны, и эффективную ценовую политику с целью повышения уровня доходности операционной деятельности -с другой, можно обеспечить максимизацию чистого денежного потока.

PU г М

КОНЦЕПТ

научно-методический электронный журнал ART 14131 УДК 336.74

Пенчук А. В. Регулирование денежных потоков с целью оптимизации деятельности компаний // Концепт. - 2014. - № 05 (май). - ART 14131. - 0,5 п. л. -URL: http://e-koncept.ru/2014/14131.htm. - Гос. рег. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120X.

Инструменты балансировки денежных потоков

Таблица 4

Долгосрочный период Краткосрочный период

Увеличение входящего денежного потока Сокращение исходящего денежного потока Увеличение входящего денежного потока Сокращение исходящего денежного потока

Сокращение срока товарного кредита для покупателей Пересмотр сроков командировок для сокращения расходов Привлечение дополнительных кредитных ресурсов Сокращение инвестиций в объекты непроизводственного назначения

Предоплата за готовую продукцию Налоговые льготы по расчетам с бюджетом Обеспечить рост собственного капитала Наладить систему логистики (ликвидация нерациональных перевозок)

Форфейтинг, факторинг Увеличение сроков товарного кредита Диверсификация деятельности Сокращение сверхнормативных запасов

Регулирование денежных потоков позволяет повысить степень финансовой и производственной гибкости компании, обеспечивая повышение объемов продаж и оптимизации расходов за счет возможности маневрирования денежными ресурсами компании.

Таким образом, регулирование денежных потоков выступает важным инструментом оптимизации деятельности компаний. При оптимизации денежных потоков необходимо учитывать внутренние и внешние факторы, что особенно актуально в условиях нестабильности экономики. На практике в целях структурирования денежных средств используются платежные календари. Регулирование денежных потоков направлено на обеспечение сбалансированности объемов денежных средств, а в конечном итоге - и на рост чистого денежного потока, что способствует дальнейшему развитию компании и достижению финансового успеха.

Ссылки на источники

1. Фролова В. Б. Финансовый менеджмент: понятийный аппарат // Экономика. Налоги. Право. -2011. - № 5. - С. 72-82.

2. Словарь современных экономических терминов / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский. - 3-е изд. - М.: Айрис-пресс, 2010.

3. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / пер. с англ. - М.: Гелиос, 2002.

4. Смит, А. Исследование о природе и причинах богатства народов. - М.: Изд-во «Ось-89», 1997.

5. Бригхем Ю. Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. - М.: РАГС: Экономика, 2000. - 733 с.

6. Боди З., Мертон Р., Финансы / пер. с англ. - М.: Изд-во «Вильямс», 2011.

7. Ван Хорн Ж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2003.

8. Бланк И. А. Управление денежными потоками. - Киев: Ника-Центр; Эльга, 2002.

9. Ганичева А. Н. Риски, влияющие на формирование денежных потоков // Концепт. - 2013. -№ 38. - С. 72-75.

10. Теория и практика общественного развития. - 2011. - № 7.

11. Фролова В. Б. Проблематика 1РО как источника финансирования деятельности организации // Экономика. Бизнес. Банки. - 2014. - № 1(6). - С. 110-119.

12. Рубинштейн Т. Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. - М.: Ось-89, 2011.

ART 14131 Anna Penchuk,

научно-методический электронный журнал

УДК 336.74

Пенчук А. В. Регулирование денежных потоков с целью оптимизации деятельности компаний // Концепт. - 2014. - № 05 (май). - ART 14131. - 0,5 п. л. -URL: http://e-koncept.ru/2014/14131.htm. - Гос. рег. Эл № ФС 77-49965. - ISSN 2304-120X.

ISSN 2304-120Х

Student at the department of finance and economics, Financial University under

the Government of the Russian Federation, Moscow

[email protected]

Cash flow management as the method of optimizing companies activities Abstract. Nowadays many economies of the world suffer from residual crisis phenomena. Moreover, many economists consider that there will be the new v ''2 3L: ''1'',J'''£ wave of crisis, so a manager should improve the quality of the financial management in order to be prepared for it. To avoid the decline of profitability and liquidity as well as failure to earn potential revenues, the company needs to balance its cash flows.

Key words: cash flow, optimization, payment calendar, balancing, cash flows funding. References

1. Frolova, V.B. (2011) "Finansovyj menedzhment: ponjatijnyj apparat", Jekonomika. Nalogi. Pravo, № 5. pp. 72-82 (in Russian).

2. Rajzberg, B.A., Lozovskij, L.Sh. (2010) Slovar' sovremennyh jekonomicheskih terminov, 3-e izd., Moscow, Ajris-pres (in Russian).

3. Kejns, Dzh.M. (2002) Obshhaja teorija zanjatosti, procenta i deneg, Gelios, Moscow (in Russian).

4. Smit, A. (1997) Issledovanie o prirode i prichinah bogatstva narodov, Izd-vo "Os'-89", Moscow (in Russian).

5. Brighem, Ju.F. (2000) Jenciklopedija finansovogo menedzhmenta, RAGS: Jekonomika, Moscow, 733 p. (in Russian).

6. Bodi, Z., Merton, R. (2011) Finans, Izd-vo: Vil'jams, Moscow (in Russian).

7. Horn, Zh.K. Van (2003) Osnovy upravlenija finansami, Finansy i statistika, Moscow,

8. Blank, I.A. (2002) Upravlenie denezhnymi potokami, Nika-Centr, Jel'ga, Kiev (in Russian).

9. Ganicheva, A.N. (2013) "Riski, vlijajushhie na formirovanie denezhnyh potokov", Koncept, vol. 11, № 38, pp. 72-75 (in Russian).

10. Teorija ipraktika obshhestvennogo razvitija, № 7, 2011 (in Russian).

11. Frolova, V.B. (2014) "Problematika IPO kak istochnika finansirovanija dejatel'nosti organizacii", Jekonomika. Biznes. Banki, № 1(6), pp. 110-119 (in Russian).

12. Rubinshtejn, T.B. (2011) Planirovanie i raschety denezhnyh sredstv firm i kompanij, Os'-89, Moscow (in

Рекомендовано к публикации:

Фроловой В. Б., кандидатом экономических наук, профессором;

Горевым П. М., кандидатом педагогических наук, главным редактором журнала «Концепт»

Russian).

(Vi "7 «j

977230412014205

cyberleninka.ru

---

• 
  Оптимизация svg online
• 
  Внутренняя оптимизация лендинга
• 
  Оптимизация лендинг пейдж
• 
  Оптимизация батареи android
• 
  Украина оптимизация налогообложения
• 
  Ssd оптимизация ubuntu
• 
  Оптимизация the division
• 
  Курсы поисковой оптимизации
• 
  Контекстная оптимизация сайта
• 
  Методы безусловной оптимизации
• 
  Оптимизация группы вконтакте

Prostoy-Site | Все права защищены © 2018 | Карта сайта